El martes, los analistas de Bernstein elevaron el precio objetivo para las acciones de Zillow Group (NASDAQ:ZG) de 60,00 a 65,00 dólares, manteniendo la calificación de "Market Perform" para las acciones de la compañía. Este ajuste responde a mejores previsiones de EBITDA y una creciente confianza en la dirección estratégica y el potencial de crecimiento de Zillow.
Los analistas han revisado su modelo de valoración para reflejar un Coste Medio Ponderado del Capital (WACC) más bajo, situándolo ahora en el 11% frente al 12% anterior. Este cambio se fundamenta en un EBITDA mejor de lo esperado y una reevaluación de la ejecución estratégica de Zillow. El enfoque de Bernstein ahora asume un múltiplo de 25 veces el EV/EBITDA Ajustado esperado para 2026, un incremento respecto al múltiplo anterior de 23 veces.
A pesar del ajuste positivo en el precio objetivo, los analistas de Bernstein expresan dificultades para encontrar un potencial alcista en el precio actual de las acciones de Zillow, citando desafíos de valoración.
Los expertos reconocen la sólida ejecución de Zillow y anticipan que la compañía continuará ganando cuota de mercado en el sector residencial durante el año. Sin embargo, se cuestionan si el impulso que Zillow ha mostrado en la segunda mitad de 2024 puede mantenerse o si el rendimiento de la empresa se realineará con las tendencias más amplias del sector.
Las revisiones de las expectativas de EBITDA son modestas, aproximadamente del 3%, y se deben principalmente a supuestos ligeramente más optimistas sobre el crecimiento de los gastos. Estos ajustes se han basado en informes financieros recientes y el rendimiento superior del EBITDA de Zillow. Esta reevaluación de Bernstein refleja una visión cautelosamente optimista de la trayectoria financiera y la posición de mercado de Zillow.
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