El lunes, Susquehanna ajustó su posición sobre Baidu (NASDAQ:BIDU), cambiando su calificación de Positiva a Neutral y reduciendo el objetivo de precio de 105,00 a 85,00 dólares. El analista de la firma citó los continuos desafíos en el entorno macroeconómico y las dificultades para monetizar las capacidades de búsqueda impulsadas por IA de la empresa como las principales razones de la rebaja.
El analista señaló que los ingresos del tercer trimestre de Baidu experimentaron una disminución interanual del 3%, situándose en 33.600 millones de yuanes. Esta cifra superó ligeramente su estimación y se alineó con el consenso general. La caída se atribuyó a las presiones macroeconómicas y a los obstáculos en la monetización de la búsqueda con IA que afectan al crecimiento de los ingresos de la empresa. La base publicitaria de Baidu, que se inclina hacia pequeñas empresas offline, se ha visto particularmente afectada por las condiciones económicas generales.
En cuanto a la búsqueda con IA de la empresa, se observó que las consultas respondidas utilizando IA generativa se están monetizando a un ritmo menor en comparación con los métodos de búsqueda tradicionales. A medida que estas respuestas impulsadas por IA se vuelven más frecuentes, están contribuyendo a la presión sobre los ingresos de Baidu.
A pesar de las presiones en los ingresos, el EBITDA del tercer trimestre de Baidu alcanzó los 8.700 millones de yuanes, lo que representa un margen del 26%. Esta cifra quedó un 2% por debajo de la estimación de Susquehanna, pero superó el consenso en un 7%. La empresa destacó que el uso interno de IA ha mejorado la productividad, especialmente en el sector de investigación y desarrollo.
Las ganancias por American depositary share (EPADS) de Baidu se situaron en 16,60 yuanes, un 10% por debajo de la estimación de Susquehanna y un 5% por debajo del consenso. Este déficit demuestra aún más los desafíos financieros que enfrenta la empresa en medio de un entorno publicitario difícil y un panorama de búsqueda con IA en evolución.
En otras noticias recientes, los resultados del tercer trimestre de Baidu revelaron una ligera disminución en los ingresos totales, situándose en 33.600 millones de yuanes. Sin embargo, el negocio de AI Cloud de la empresa creció un 11%, un crecimiento atribuido a los ingresos relacionados con la IA. Mizuho Securities, Benchmark y Tiger Securities han revisado sus objetivos de precio para Baidu, manteniendo sus calificaciones positivas.
A pesar de los desafíos macroeconómicos más amplios, Baidu continúa enfocándose en su estrategia centrada en la IA, con notables avances en la transformación de productos impulsada por IA y tecnología de conducción autónoma. El programa de recompra de acciones de Baidu también está en curso, con 161 millones de dólares en acciones recompradas desde principios del tercer trimestre.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras actuales y el rendimiento de mercado de Baidu proporcionan contexto adicional a los desafíos descritos en el artículo. Según los datos más recientes de InvestingPro, la capitalización de mercado de Baidu se sitúa en 28.170 millones de dólares, con un ratio P/E de 10,15, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con las ganancias a pesar de los recientes vientos en contra.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 19.090 millones de dólares, con un ligero crecimiento del 0,93%. Esto se alinea con la mención en el artículo sobre las presiones en los ingresos, aunque la cifra anual muestra un crecimiento marginal en comparación con la disminución trimestral señalada. El margen de beneficio bruto de Baidu se mantiene sólido en un 51,1%, lo que indica una fuerte eficiencia del negocio principal a pesar de los desafíos de monetización.
Los consejos de InvestingPro destacan que el precio de las acciones de Baidu está significativamente por debajo de su valor justo, con objetivos de los analistas que sugieren un valor justo de 115,02 dólares y el modelo de InvestingPro indicando 119,94 dólares. Esta brecha sustancial entre el precio actual y el valor justo estimado podría presentar una oportunidad para los inversores dispuestos a capear los desafíos a corto plazo descritos en el artículo.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Baidu, proporcionando un análisis más completo para los inversores que buscan perspectivas más profundas sobre las perspectivas de la empresa en medio de su transición hacia la IA y las presiones del mercado.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.