El lunes, Barclays aumentó el precio objetivo de las acciones de MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) de 275,00 a 515,00 dólares, manteniendo la calificación Overweight. Este ajuste se produce tras el reciente anuncio de MicroStrategy sobre sus adquisiciones de Bitcoin.
MicroStrategy, conocida por sus importantes inversiones en Bitcoin, reveló el 18 de noviembre de 2024 que había adquirido aproximadamente 51.780 Bitcoin por unos 4.600 millones de dólares entre el 11 y el 17 de noviembre de 2024. El coste medio de estas compras de Bitcoin fue de aproximadamente 88.627 dólares cada uno. Esta última adquisición eleva las tenencias totales de Bitcoin de la empresa a unas 331.200 unidades.
La revisión del precio objetivo se basa en un análisis de suma de las partes (SOTP). La metodología de Barclays combina el negocio de software de MicroStrategy, valorado en cuatro veces el valor de la empresa sobre ventas (EV/Sales) para los ingresos previstos del año fiscal 2026 de 492 millones de dólares, con el valor de las tenencias de Bitcoin de la empresa.
Las tenencias de Bitcoin se valoran en aproximadamente 108.000 millones de dólares, basándose en una estimación del precio futuro del Bitcoin de alrededor de 116.000 dólares para el año fiscal 2026 e incluyendo una prima del 40%.
El modelo actualizado de Barclays refleja el aumento significativo de las tenencias de Bitcoin de MicroStrategy. Los comentarios del analista indican una perspectiva positiva continua sobre la empresa debido a sus actualizadas revelaciones de BTC y el consiguiente aumento previsto en las tenencias de Bitcoin de MicroStrategy.
El precio objetivo elevado de 515 dólares refleja la confianza de la firma en el valor tanto del negocio principal de software de MicroStrategy como de su agresiva estrategia de inversión en Bitcoin. La calificación Overweight sugiere que Barclays espera que las acciones de la empresa superen el rendimiento medio de las acciones que el analista cubre.
En otras noticias recientes, MicroStrategy Incorporated ha experimentado una serie de actividades financieras que han llamado la atención de los inversores. Benchmark ha elevado su precio objetivo para las acciones de MicroStrategy a 650 dólares, manteniendo una calificación de Compra. La estrategia de MicroStrategy de aprovechar las oportunidades del mercado de capitales para ampliar sus tenencias de Bitcoin se cita como un factor clave en la creación de valor de la empresa.
La empresa ha ampliado su oferta de bonos convertibles senior al 0% con vencimiento en 2029 a 3.000 millones de dólares, lo que ha generado unos ingresos netos de aproximadamente 2.970 millones de dólares. Además, MicroStrategy vendió más de 5,5 millones de acciones, generando cerca de 2.460 millones de dólares en ingresos netos. Este capital se ha utilizado para adquirir alrededor de 55.500 bitcoins, elevando las tenencias totales de la empresa a aproximadamente 386.700 bitcoins.
Las firmas de análisis Canaccord Genuity, BTIG y Benchmark han mantenido una calificación de Compra para las acciones de la empresa, reflejando la exitosa ejecución de la estrategia orientada al Bitcoin de MicroStrategy.
A pesar de que el cambio a los servicios en la nube ha afectado a los ingresos del software, los servicios de suscripción de MicroStrategy han crecido y ahora representan el 24% de los ingresos totales. Estos desarrollos recientes ponen de manifiesto las continuas maniobras estratégicas de la empresa en el ámbito de las criptomonedas y su compromiso con el Bitcoin como activo de reserva del tesoro.
Perspectivas de InvestingPro
La agresiva estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy, como se destaca en el artículo, se refleja en su reciente rendimiento en el mercado. Según los datos de InvestingPro, MSTR ha mostrado un notable rendimiento total del precio del 710,93% en el último año, con un significativo rendimiento del 80,03% solo en el último mes. Esto está en línea con las recientes adquisiciones a gran escala de Bitcoin mencionadas en el artículo.
Los consejos de InvestingPro indican que los movimientos del precio de las acciones de MSTR son bastante volátiles, lo cual no es sorprendente dada su gran exposición al mercado de las criptomonedas. El consejo que señala que MSTR cotiza con un múltiplo de valoración de ingresos elevado corrobora el enfoque de valoración de Barclays, que tiene en cuenta tanto el negocio de software como las tenencias de Bitcoin.
Cabe destacar que, aunque el mercado ha respondido positivamente a la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy, la empresa se enfrenta a algunos desafíos financieros. Un consejo de InvestingPro revela que se espera que el beneficio neto disminuya este año, y los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año. Esta información proporciona una visión más completa de la situación financiera de MicroStrategy más allá de sus tenencias de Bitcoin.
Para los inversores que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para MicroStrategy, proporcionando una comprensión más matizada de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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