El miércoles, un analista de Barclays mantuvo una calificación de Sobreponderación para las acciones de JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) con un precio objetivo constante de 304,00 dólares. Goldberg destacó un aumento del 1% en los ingresos por comisiones, señalando un crecimiento significativo en la gestión de activos, servicios de tarjetas y comisiones de banca de inversión.
Los ingresos por operaciones experimentaron un aumento sustancial del 21% interanual, superando la previsión anterior de un incremento de entre el 10% y el 20%. Las operaciones de renta fija, divisas y materias primas (FICC, por sus siglas en inglés) de la firma crecieron un 20%, impulsadas por el crédito y las divisas y mercados emergentes, mientras que los ingresos por operaciones de renta variable aumentaron un 22% debido a una mayor actividad de los clientes en derivados y efectivo.
Las comisiones de banca de inversión de JPMorgan se dispararon un 49% interanual, también por encima de la previsión de un aumento del 45%. Este crecimiento se atribuyó a un incremento del 45% en los mercados de capitales de renta variable (ECM) y un aumento del 25% en los servicios de asesoramiento, aunque las comisiones de los mercados de capitales de deuda (DCM) experimentaron una disminución del 14% en comparación con el tercer trimestre de 2024.
A pesar de estas ganancias, los gastos operativos aumentaron un 5% interanual, principalmente debido al incremento de la remuneración de los empleados de primera línea y de tecnología, así como a mayores gastos de corretaje y comisiones de distribución.
Con una capitalización de mercado de 696.710 millones de dólares y un crecimiento de los ingresos del 13,86%, JPM continúa demostrando su dominio en el sector bancario. Para obtener información más detallada sobre la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de JPM, incluyendo ProTips exclusivos y un análisis exhaustivo, visite InvestingPro.
El ratio de préstamos no productivos (NPL) del banco aumentó 5 puntos básicos hasta el 0,65%, con un incremento del 9% en los préstamos en mora hasta los 8.800 millones de dólares. Este aumento se observó tanto en los segmentos mayorista como minorista. El ratio de pérdidas netas por créditos (NCO) también aumentó 8 puntos básicos hasta el 0,73%, con incrementos en las NCO de consumo, tarjetas de crédito y mayorista.
Las NCO de tarjetas de crédito aumentaron notablemente en 51 puntos básicos interanual, reflejando la maduración de las cosechas originadas recientemente y el crecimiento de los saldos.
JPMorgan reservó 2.600 millones de dólares para pérdidas crediticias, lo que supone una disminución respecto a los 3.100 millones de dólares del tercer trimestre de 2024. El banco también informó de una constitución de reservas de 267 millones de dólares, frente a los 1.000 millones de dólares del trimestre anterior. A pesar de estos ajustes, el ratio de provisiones para pérdidas crediticias (ACL) experimentó un ligero aumento de 1 punto básico hasta el 1,87%.
Durante el cuarto trimestre de 2024, JPMorgan implementó cambios en su política de precios de transferencia de fondos relacionados con los depósitos de consumo, lo que resultó en un mayor beneficio de financiación reflejado en los ingresos netos por intereses de Banca de Consumo y Comunitaria (CCB). Este aumento se compensó dentro de los ingresos netos por intereses corporativos. Además, ciertos costos netos de financiación previamente asignados a los Mercados de Renta Fija se reclasificaron a los Mercados de Renta Variable en el mismo trimestre.
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