El viernes, los analistas de Barclays ajustaron su postura sobre BigCommerce Holdings (NASDAQ:BIGC), rebajando la calificación de las acciones de la plataforma de comercio electrónico de Equal Weight a Underweight, y también redujeron el precio objetivo a 7,00 dólares desde los 8,00 dólares anteriores. La revisión de la calificación y el precio objetivo se produce en respuesta a los desafíos de rendimiento de la empresa y al entorno económico general. Los datos de InvestingPro muestran que 9 analistas han revisado recientemente a la baja sus previsiones de beneficios, con objetivos de precio que ahora oscilan entre 6 y 11 dólares.
Las acciones de BigCommerce han tenido dificultades, cayendo un 32% en 2024, mientras que el iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) y el índice S&P 500 registraron ganancias del 27% y el 24%, respectivamente. Barclays señala problemas de ejecución y un clima macroeconómico difícil que ha obstaculizado la capacidad de BigCommerce para atraer nuevos clientes y vender más a los existentes como las principales razones de la rebaja.
A pesar de estos desafíos, BigCommerce ha iniciado varios cambios estratégicos destinados a mejorar su trayectoria. En particular, la empresa nombró a Travis Hess como nuevo CEO y anunció varias modificaciones en su estrategia de comercialización.
El análisis de InvestingPro revela que la empresa mantiene impresionantes márgenes de beneficio bruto del 76,65%, proporcionando una base sólida para el crecimiento futuro. Barclays reconoce estos esfuerzos, sugiriendo que podrían llevar a BigCommerce de vuelta a un crecimiento rentable en el futuro. Sin embargo, la firma anticipa que el impacto de estos cambios será gradual.
Los analistas de Barclays creen que, si bien las perspectivas a largo plazo pueden ser positivas debido a los recientes cambios estratégicos, es probable que el rendimiento a corto plazo de BigCommerce se quede rezagado durante un período de recuperación del sector del software. Esta expectativa es la base para el ajuste de su calificación a Underweight, con un precio objetivo que refleja un múltiplo de 2x EV/CY26E sobre las ventas, sin cambios respecto a su método de valoración anterior.
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En otras noticias recientes, BigCommerce reportó un sólido tercer trimestre en 2024, con ingresos totales que alcanzaron aproximadamente 84 millones de dólares, un aumento del 7% respecto al año anterior. Los ingresos por suscripciones también experimentaron un aumento del 7% hasta alrededor de 63 millones de dólares. El ingreso operativo no GAAP de la empresa mejoró significativamente, pasando de una pérdida de 1 millón de dólares en el mismo trimestre del año anterior a más de 4 millones de dólares. El nuevo CEO Travis Hess ha esbozado un enfoque estratégico en el beneficio y el flujo de caja, con planes para atender a clientes exigentes, especialmente en los segmentos B2B y de pequeñas empresas.
Una parte clave de la estrategia de BigCommerce implica invertir en capacidades de IA e integrar productos estrella con Feedonomics y MakeSwift para impulsar el crecimiento. De cara al futuro, la empresa proyecta que sus ingresos del cuarto trimestre oscilarán entre 85,8 millones y 87,8 millones de dólares, y su previsión de ingresos para todo el año 2024 se sitúa entre 331,7 millones y 333,7 millones de dólares, lo que indica un crecimiento del 7% al 8%. A pesar de reconocer una disminución en las cuentas empresariales durante los últimos tres trimestres, la empresa se mantiene optimista sobre su potencial de crecimiento, particularmente a través de sus inversiones en IA.
Estos desarrollos muestran un enfoque activo y estratégico de BigCommerce hacia mejoras operativas y un crecimiento eficiente de los ingresos. Se espera que el Día del Inversor de la empresa, programado para el 11 de marzo de 2025, proporcione más información sobre sus estrategias a largo plazo.
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