El viernes, los analistas de Benchmark reafirmaron su calificación de Compra y su precio objetivo de 195,00$ para J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT), un actor destacado en la industria del transporte y la logística. Los analistas señalaron que J.B. Hunt experimentó un rendimiento inferior en 2024 debido a los costes y la capacidad excesivos que mantuvo en previsión de una recuperación en el crecimiento del volumen intermodal doméstico. A pesar de estos desafíos, la empresa ha observado un aumento en las cargas intermodales domésticas de la costa oeste, respaldado por el fuerte crecimiento de volumen reportado por su socio ferroviario BNSF.
El incremento en los volúmenes de importación cargados ha sido un desarrollo positivo para J.B. Hunt, aunque también ha generado problemas de servicio para BNSF, lo que a su vez ha elevado los costes de J.B. Hunt para mantener altos niveles de servicio. Se espera que estos esfuerzos sean ventajosos durante las negociaciones con los clientes en la próxima temporada de licitaciones. Cabe destacar que J.B. Hunt fue la primera empresa en señalar una temporada alta anticipada debido a la demanda adelantada, lo que resultó en un pico navideño, aunque moderado.
Según los analistas de Benchmark, las Compañías de Marketing Intermodal (IMCs, por sus siglas en inglés) han podido aplicar recargos para mitigar los costes de reposicionamiento de equipos desde diferentes regiones. Sin embargo, la debilidad de los volúmenes en otras partes del país y las presiones sobre los precios debido a una temporada de licitaciones competitiva podrían seguir afectando los márgenes. El segmento Dedicado de la empresa también está enfrentando presiones sobre los márgenes debido a los costes de puesta en marcha y las pérdidas en su segmento de Soluciones de Capacidad Integrada (ICS).
A pesar de la expectativa de otro trimestre de crecimiento negativo interanual en las ganancias por acción, los analistas de Benchmark solo han ajustado ligeramente sus estimaciones, habiendo anticipado estos factores después de los resultados del tercer trimestre. Prevén un potencial aumento en los ingresos por carga intermodal para el próximo año y hasta 2026.
La confianza continua de Benchmark en J.B. Hunt también se basa en la creencia de que una vez que los precios del transporte por carretera (TL) mejoren, la empresa se beneficiará de más oportunidades para conversiones de transporte por carretera (OTR), especialmente dada la sólida relación de J.B. Hunt con BNSF y los esfuerzos para mejorar el crecimiento y el servicio intermodal a largo plazo.
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