El martes, Berenberg reafirmó su recomendación de Compra para Talanx (TLX:GR) (OTC: TNXXF) con un precio objetivo de 91,10€, tras la reciente movida estratégica de la aseguradora en Polonia. Talanx anunció su intención de adquirir por completo sus unidades de seguros conjuntas en Polonia a su socio Meiji Yasuda Life antes de finales de 2025.
La transacción implica que Talanx comprará una participación del 24,9% en Warta y otra del 50% menos una acción en TU Europa, lo que elevará la propiedad de Talanx en ambas al 100%. Berenberg prevé que este acuerdo tendrá tres efectos principales:
1. Un aumento esperado del 2% en el beneficio neto y las ganancias por acción (EPS) para el año 2027.
2. Un posible incremento de la liquidez si Meiji Yasuda Life decide vender su participación restante de aproximadamente 3,5% en Talanx.
3. Un ligero riesgo, ya que el ratio de solvencia de Talanx podría disminuir en unos 5 puntos porcentuales tras la operación.
La entidad financiera considera que la valoración del acuerdo es atractiva, señalando que equivale a un retorno de la inversión (ROI) del 10%. Además, Berenberg subraya que no existen riesgos de ejecución asociados a esta transacción, puesto que Talanx ya tiene el control total sobre las dos unidades polacas involucradas.
La adquisición forma parte de la estrategia global de Talanx para consolidar sus operaciones y fortalecer su posición de mercado en Polonia, una movida que, según Berenberg, beneficiará el desempeño financiero de la empresa a largo plazo.
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