El martes, los analistas de Bernstein mantuvieron una calificación de Desempeño de Mercado para las acciones de General Motors (NYSE:GM) con un precio objetivo estable de 50,00 dólares. Según datos de InvestingPro, GM cotiza actualmente a un atractivo ratio P/E de 5,3x y muestra una sólida salud financiera con una puntuación general de "BUENA".
Las acciones han registrado un impresionante rendimiento del 43% durante el último año, a pesar de los recientes desafíos del mercado. Los analistas destacaron varios retos que podrían presionar a la automotriz para revisar a la baja sus previsiones financieras para 2025.
Señalaron el aumento de los descuentos en el mercado, las pérdidas constantes en el segmento de vehículos eléctricos (VE) y el debilitamiento del rendimiento en el sector de empresas de arrendamiento como factores que limitan las proyecciones de ganancias y flujo de caja libre (FCF) de General Motors.
Los analistas expresaron preocupación por el impacto financiero de la necesidad de General Motors de acelerar su transformación estratégica hacia los VE, el software y los vehículos autónomos (VA), que esperan que siga afectando al FCF de la empresa en los próximos años.
Aunque GM mantiene un sólido ratio de liquidez de 1,21 y generó 8.300 millones de dólares en flujo de caja libre apalancado en los últimos doce meses, el análisis de InvestingPro indica que la empresa se enfrenta a desafíos con su margen de beneficio bruto del 12%. Cuestionaron si General Motors podría mantener sus objetivos financieros, anticipando que la empresa probablemente tendrá que reducir sus metas para 2025 respecto a las estimaciones anteriores.
Bernstein prevé un EBIT ajustado para General Motors en 2024 de 15.000 millones de dólares, pero pronostica que varios vientos en contra reducirán su previsión para 2025 a 12.000 millones de dólares. Señalaron que las difíciles condiciones del mercado y el creciente enfoque en el mercado estadounidense de vehículos eléctricos de batería (BEV) son desafíos que General Motors podría no ser capaz de contrarrestar. Además, las incertidumbres sobre aranceles y políticas automotrices aumentan la ambigüedad sobre la idoneidad de la estrategia de la empresa.
Los analistas también prevén que General Motors tendrá que restringir las distribuciones a los accionistas a las cantidades ya comprometidas debido a las necesidades de refinanciación en 2025, lo que podría llevar a la decepción de los inversores. Sin embargo, GM ha demostrado su compromiso con los rendimientos para los accionistas, con un crecimiento del dividendo del 33% en los últimos doce meses y recompras de acciones activas.
Según el análisis de Valor Justo de InvestingPro, las acciones parecen estar actualmente infravaloradas, con información adicional disponible en el completo Informe de Investigación Pro que cubre a este destacado actor del sector automotriz.
Su estimación de ganancias por acción (EPS) ajustadas para General Motors en 2025 se sitúa en 9,13 dólares, un 12% por debajo del consenso para ese año. Aplicaron un múltiplo precio-beneficio (P/E) de 5,47x a su estimación de EPS ajustado para los próximos doce meses más uno (NTM+1) para llegar al precio objetivo de 50,00 dólares.
En otras noticias recientes, RBC Capital Markets reveló una perspectiva optimista para la industria automotriz estadounidense, basada en datos de diciembre de 2024. La firma destacó el crecimiento en la Tasa Anual Ajustada Estacionalmente de Vehículos Ligeros de EE.UU. y una disminución en los niveles de inventario de la industria. Se señaló que Ford aumentó sus niveles de inventario en concesionarios y mantuvo sus Precios de Transacción Promedio, a pesar de una situación mixta.
En una colaboración estratégica, ChargePoint y General Motors anunciaron planes para expandir la infraestructura de carga de vehículos eléctricos en EE.UU. La iniciativa implica la instalación de cientos de puertos de carga ultrarrápida en ubicaciones clave para 2025, con el objetivo de acelerar el crecimiento de la infraestructura de VE.
Los recientes esfuerzos de reestructuración de General Motors que mitigan los riesgos inmediatos para el flujo de caja de la empresa fueron reconocidos por Bernstein SocGen Group. Sin embargo, la firma expresó preocupaciones sobre la posición competitiva a largo plazo de General Motors en el mercado debido a posibles desafíos como la disminución de los incentivos para VE, el aumento de los costos laborales y un panorama de consumo debilitado.
Por último, General Motors anunció su decisión de cesar el financiamiento para el desarrollo del robotaxi de Cruise, lo que llevó a una caída en las acciones de Uber y Lyft. Este cambio estratégico se produce mientras GM reevalúa su participación en el mercado de vehículos autónomos. Estos son los desarrollos recientes en la industria automotriz.
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