El martes, Bernstein SocGen Group revisó su precio objetivo para ITV Plc. (ITV:LN) (OTC: ITVPY), reduciéndolo a 1,05 GBP desde los 1,21 GBP anteriores, mientras mantiene la recomendación de Sobreponderar.
Este ajuste se produce tras un importante repunte del +9% en el precio de las acciones de ITV el lunes, atribuido a especulaciones mediáticas durante el fin de semana que sugerían un posible interés de adquisición por parte de capital privado en colaboración con una emisora europea.
El analista de Bernstein SocGen Group destacó el atractivo de un escenario de división para ITV, señalando las recientes transacciones en la industria donde negocios de producción similares a ITV Studios han sido valorados en 10 veces EV/EBITDA.
Estas valoraciones respaldan una evaluación de suma de las partes (SOTP) de 105 peniques por acción para ITV. Esta evaluación implica que el mercado actualmente no está atribuyendo casi ningún valor a las operaciones de emisión de ITV.
A pesar del precio objetivo reducido, la convicción de la firma en el rendimiento de ITV se mantiene firme. La revisión refleja una perspectiva más prudente para los ingresos publicitarios del año fiscal 2025, lo que lleva a una disminución en las previsiones de ganancias por acción (EPS) ajustadas del 6% para el año fiscal 2024 y del 9% para el año fiscal 2025. Estos ajustes en las previsiones han resultado en una reducción del 13% en el precio objetivo para las acciones de ITV.
El analista reiteró la calificación de Sobreponderar para las acciones de ITV, subrayando una perspectiva positiva continua sobre las perspectivas de la empresa. Esta postura se mantiene incluso cuando la firma actualiza su modelo financiero para tener en cuenta los cambios anticipados en el panorama publicitario en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Bernstein SocGen Group, los datos de InvestingPro ofrecen información adicional sobre la posición financiera de ITV Plc. El ratio P/E de la empresa se sitúa en un modesto 6,52, lo que sugiere que podría estar infravalorada en relación con sus ganancias. Esto se alinea con un consejo de InvestingPro que indica que ITV está "cotizando a un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo", lo que podría respaldar la calificación de Sobreponderar.
El rendimiento por dividendo de ITV del 4,08% subraya otro consejo de InvestingPro que indica que la empresa "paga un dividendo significativo a los accionistas". Esto podría ser atractivo para los inversores centrados en ingresos, especialmente dadas las condiciones actuales del mercado.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 4.530 millones de dólares, con un margen de beneficio operativo del 11,27%. Aunque estas cifras demuestran rentabilidad, un consejo de InvestingPro advierte que ITV "sufre de márgenes de beneficio bruto débiles", lo que los inversores deberían considerar junto con la perspectiva positiva.
Para aquellos que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales sobre ITV, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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