El jueves, BMO Capital Markets ajustó su perspectiva sobre Retail Opportunity Investments Corp (NASDAQ:ROIC), aumentando el precio objetivo a 17,50 dólares, frente a los 17,00 dólares anteriores. La firma ha decidido mantener una calificación de "Desempeño de Mercado" para la acción.
Este ajuste se produce tras el anuncio de que Retail Opportunity Investments Corp ha llegado a un acuerdo definitivo con Blackstone Real Estate Partners X, que adquirirá ROIC por 17,50 dólares por acción en una transacción totalmente en efectivo.
El acuerdo implica una tasa de capitalización del 6,0% y supone una prima del 6% sobre el Valor Neto de los Activos (NAV) de consenso de 16,50 dólares, así como una prima del 3% sobre la estimación del NAV de BMO de 16,93 dólares, que asume una tasa de capitalización del 6,2%.
El analista de BMO Capital Markets señaló que la transacción era anticipada, dado que ya se había hecho pública. La firma cree que probablemente se llevó a cabo un proceso competitivo para la venta de ROIC y, como resultado, no prevé ofertas adicionales que superen la de Blackstone, particularmente considerando el fuerte costo de capital de Blackstone.
La oferta de adquisición de Blackstone Real Estate Partners X marca un hito importante para Retail Opportunity Investments Corp, proporcionando a los accionistas una prima sobre su inversión. El acuerdo refleja el valor que una de las principales firmas de inversión en el sector inmobiliario ve en ROIC.
El analista de BMO concluyó su comentario sobre la transacción afirmando: "Dado que la transacción ya era de conocimiento público, creemos que probablemente se llevó a cabo un proceso competitivo. Por lo tanto, no esperamos una oferta superior, especialmente considerando el fuerte costo de capital de BX". Esta declaración subraya la opinión del analista de que es probable que el acuerdo proceda sin más ofertas competitivas.
En otras noticias recientes, Retail Opportunity Investments Corp ha demostrado un notable aumento del 13,8% en los nuevos arrendamientos de espacios similares durante el tercer trimestre, según su último informe de ganancias.
La compañía también ha reportado un ingreso neto GAAP de 32,1 millones de dólares y fondos de operaciones que totalizan 33,2 millones de dólares. Los analistas han estado monitoreando de cerca estos desarrollos, con KeyBanc Capital Markets ajustando su calificación para las acciones de ROIC de "Sobreponderación" a "Peso del Sector" debido a los riesgos potenciales de adquisición.
Mientras tanto, Raymond James rebajó la calificación de las acciones de la compañía de "Rendimiento Superior" a "Desempeño de Mercado" citando preocupaciones de valoración, y BofA Securities inició la cobertura con una calificación de "Bajo Rendimiento", estableciendo un precio objetivo de 14,00 dólares debido a una perspectiva de crecimiento más baja.
Estos desarrollos recientes reflejan los esfuerzos de gestión estratégica de la compañía, que incluyen ventas y adquisiciones de propiedades, destinados a facilitar el crecimiento continuo. La compañía también planea renovar todos los arrendamientos de anclas que vencen en 2025, muchos a tasas por debajo del mercado, y generar más de 2 millones de dólares en ingresos anuales adicionales.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden contexto a la adquisición de Retail Opportunity Investments Corp (NASDAQ:ROIC) por Blackstone. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en 2.340 millones de dólares, alineándose estrechamente con el precio de adquisición. El ratio P/E de ROIC de 37,82 y su ratio P/E ajustado de 67,65 para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 sugieren una valoración premium, lo que puede haber contribuido al interés de Blackstone.
Los consejos de InvestingPro destacan el fuerte rendimiento reciente de ROIC, con un retorno significativo del 40,92% en los últimos seis meses y un 47,5% en el último año. Esta trayectoria ascendente se enfatiza aún más por el hecho de que la acción cotiza al 99,77% de su máximo de 52 semanas, respaldando el aumento del precio objetivo de BMO Capital Markets.
El rendimiento por dividendo de la compañía del 3,46% y su historial de mantenimiento de pagos de dividendos durante 15 años consecutivos subrayan su atractivo para los inversores centrados en ingresos. Esta política de dividendos consistente puede haber sido una característica atractiva para Blackstone en su decisión de adquisición.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para ROIC, proporcionando una visión más completa de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
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