El viernes, el analista de BofA Securities, Ebrahim Poonawala, mejoró la calificación de las acciones de Toronto-Dominion Bank (TD:CN) (NYSE: TD) de Neutral a Compra y aumentó el precio objetivo a 92,00 C$, desde los 78,00 C$ anteriores. Esta mejora refleja una creciente confianza en el potencial del banco para incrementar su rentabilidad bajo el nuevo liderazgo del CEO Raymond Chun, quien asumirá su cargo el 01.02.2024. El banco, con una capitalización de mercado de 100.700 millones de dólares, ha mantenido una puntuación de salud financiera JUSTA según el análisis de InvestingPro.
Poonawala señaló la resolución anticipada de los problemas de AML (Anti-Lavado de Dinero) en EE.UU. y el progreso del banco hacia la rentabilidad como factores clave para la mejora. El nuevo precio objetivo se basa en 12 veces las ganancias por acción proyectadas para 2025, en comparación con el múltiplo de 13,3 veces las ganancias de su competidor más cercano, Royal Bank of Canada (RBC). Actualmente cotizando a un ratio P/E de 17,32x, el análisis de InvestingPro sugiere que TD Bank cotiza por debajo de su valor justo, lo que podría representar una oportunidad para los inversores. Además, el objetivo se fija en 1,5 veces el valor contable de finales de 2025, una revisión de las estimaciones anteriores de 10 veces las ganancias y 1,3 veces el valor contable.
El objetivo de precio del analista sugiere un potencial de alza del 15% para las acciones de Toronto-Dominion Bank, que, combinado con un rendimiento por dividendo del 5,3%, indica un potencial de rentabilidad total del 20%. Cabe destacar que los datos de InvestingPro revelan que TD ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 53 años, demostrando un fuerte compromiso con la retribución a los accionistas.
A pesar de las incertidumbres que persisten, Poonawala considera que el mercado ya ha descontado los riesgos a la baja. Señala que las acciones de Toronto-Dominion Bank cotizan a 10,2 veces sus ganancias proyectadas para 2025, lo que es inferior al múltiplo de 13,3 veces las ganancias de RBC y a la mediana de 11,7 veces de sus pares.
La perspectiva optimista del analista se ve respaldada por la comparación con el pronóstico promedio de retorno sobre el patrimonio (ROE) del banco para los años fiscales 2025 a 2027, que es del 12%. Esta cifra contrasta con el objetivo de ROE de más del 16% establecido anteriormente por la dirección, que fue suspendido en noviembre. El análisis de Poonawala sugiere que el precio actual de las acciones no refleja plenamente el potencial del banco para mejorar su ejecución en el futuro.
En otras noticias recientes, Toronto-Dominion Bank (TD Bank) ha sido objeto de varios ajustes por parte de analistas. BMO Capital mejoró la calificación de las acciones del banco de Rendimiento de Mercado a Superar al Mercado, citando un potencial de retorno del 25% para los inversores, mientras que Jefferies mejoró su calificación de Mantener a Comprar, nombrando a TD Bank como una de sus principales elecciones para 2025. Por otro lado, Scotiabank rebajó la calificación de las acciones de TD Bank de Superar al Sector a Rendimiento del Sector, y RBC Capital redujo su precio objetivo a 77,00 C$.
Estas revisiones siguen al reciente informe de ganancias de TD Bank, que mostró una disminución en las ganancias por acción del cuarto trimestre a 1,72 C$, por debajo de la estimación de consenso de 1,83 C$. Sin embargo, el banco superó las expectativas de ingresos, reportando 15.510 millones de C$, un aumento del 33% interanual, superando los 12.710 millones de C$ proyectados.
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