El jueves, BofA Securities mejoró la calificación de las acciones de Ermenegildo Zegna Group (NYSE:ZGN) de Neutral a Compra, ajustando el precio objetivo a 8,90 dólares, lo que supone una disminución respecto a los 9,40 dólares anteriores. Esta mejora forma parte de una reevaluación estratégica en el sector del lujo, detallada en el informe de perspectivas para 2025 de BofA, titulado "Snakes & Ladders".
Los analistas de BofA Securities citaron varias razones para la perspectiva positiva sobre Zegna. Consideran que la empresa de moda de lujo está actualmente infravalorada por el mercado, que ha pasado por alto cambios significativos dentro de la compañía.
Esta evaluación coincide con el análisis de valor justo de InvestingPro, que sugiere que las acciones están actualmente infravaloradas a pesar de un difícil período de seis meses que vio una caída del 29,77%. Cabe destacar que Zegna ha logrado reducir con éxito su dependencia de los mercados chino y asiático, lo que ha diversificado sus fuentes de ingresos.
Los analistas también señalaron el fuerte rendimiento de la marca Zegna en los mercados desarrollados, a pesar de las difíciles condiciones económicas. Además, reconocieron los esfuerzos de la empresa para abordar los problemas con marcas más pequeñas que han estado afectando negativamente su desempeño.
De cara al futuro, BofA Securities espera que el Grupo Zegna experimente una aceleración secuencial en el crecimiento orgánico. Esta anticipación se ve respaldada por las tendencias positivas que surgieron en el cuarto trimestre, lo que sugiere que la empresa está superando las dificultades anteriores.
En su evaluación, BofA Securities destacó un potencial alcista del 17% en el precio de las acciones, lo que indica confianza en la trayectoria de crecimiento de Zegna a medida que la marca de lujo continúa implementando cambios estratégicos y aprovechando las oportunidades del mercado. La empresa mantiene una sólida puntuación de salud financiera según el análisis integral de InvestingPro, aunque actualmente cotiza a un alto ratio precio/beneficio (P/E) en relación con sus expectativas de crecimiento de ganancias a corto plazo.
En otras noticias recientes, Ermenegildo Zegna Group enfrentó un desafiante tercer trimestre con una disminución de ingresos del 8% interanual, alcanzando los 397 millones de euros. Sin embargo, la marca Zegna reportó un crecimiento orgánico del 3%, impulsado principalmente por las ventas directas al consumidor en América y EMEA. Por otro lado, las líneas Thom Browne y Tom Ford Fashion de la empresa experimentaron caídas significativas en los ingresos.
Morgan Stanley inició la cobertura del Grupo Zegna, asignando una calificación de Infraponderar y estableciendo un precio objetivo de 7,20 dólares, mientras que UBS y Goldman Sachs ajustaron sus precios objetivo a 9,00 y 14,20 dólares respectivamente.
Los ajustes se debieron a las preocupaciones planteadas por los analistas, incluyendo una dependencia significativa de los nacionales chinos, el impulso de la franquicia Triple Stitch y el aumento de los costos asociados con los esfuerzos de venta directa al consumidor y la expansión de la red de tiendas.
En respuesta a estos desarrollos, el Grupo Zegna ha abierto nuevas tiendas y convertido ubicaciones mayoristas a minoristas, lo que ha afectado la temporalidad de los ingresos. La empresa también planea racionalizar las operaciones y presentar nuevas colecciones para Thom Browne y Tom Ford a mediados de 2025.
Estos son desarrollos recientes y se espera que se compartan más detalles durante el anuncio de los resultados del año fiscal 2024, que se prevé que ocurra entre enero y marzo.
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