El martes, BofA Securities revisó su postura sobre Unite Group (UTG:LN), rebajando la calificación de las acciones de Compra a Neutral y ajustando el precio objetivo a 9,50 GBP desde los 10,60 GBP anteriores. Esta rebaja refleja una perspectiva más moderada sobre el potencial de crecimiento de la empresa, con los analistas señalando una disminución en el alza prevista del valor de las acciones.
Según BofA Securities, el nuevo precio objetivo de 950p, que representa una reducción del 10% respecto al objetivo anterior, deja un potencial de alza del 24% en relación con el precio actual de las acciones de Unite Group. Esta cifra es inferior al potencial de alza promedio del 33% observado en la cobertura de la firma. Los analistas han indicado que los múltiplos de valoración actuales, con una tasa de capitalización implícita de aproximadamente el 6% y un descuento del 27% respecto al Valor Neto de Disposición (NDV), reflejan adecuadamente la normalización y desaceleración del crecimiento esperado de la empresa.
BofA Securities reconoce que se proyecta que Unite Group experimente un crecimiento anual promedio del beneficio por acción (BPA) del 6% durante los próximos cinco años, lo cual supera el promedio del sector. Sin embargo, prevén una desaceleración en el crecimiento de los alquileres desde más del 7% en 2023-24 hasta el 5% en 2025, e incluso por debajo del 4% para 2027. Esta perspectiva es más cautelosa que el consenso del mercado, con las estimaciones de BPA de BofA Securities siendo un 3% inferiores al promedio para los años 2024-26.
La firma también anticipa posibles rebajas adicionales en las ganancias de Unite Group en el futuro. Esta evaluación se basa en la desaceleración del crecimiento de los ingresos por alquiler, un factor crucial para las ganancias de la empresa. El análisis de BofA Securities sugiere que, aunque se espera que Unite Group continúe creciendo, el ritmo de este crecimiento podría no ser tan robusto como se estimó anteriormente.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.