El martes, BofA Securities emitió una rebaja para las acciones de Remy Cointreau (EPA:RCOP) SA (RCO:FP) (OTC: REMYY), ajustando la calificación de las acciones de Neutral a Infraponderar. Además, la firma redujo el precio objetivo de 63,00€ a 50,00€. Esta revisión se produce ante las expectativas de un año fiscal 2025/26 desafiante, con BofA estimando un modesto aumento del EBIT del 1%, en contraste con el pronóstico de consenso de un incremento del 7%.
La rebaja refleja preocupaciones sobre el impacto de los aranceles en China en el negocio de Remy Cointreau, sin tener en cuenta el potencial de nuevos aranceles en Estados Unidos en las previsiones actuales. BofA Securities destacó la incertidumbre en torno al rendimiento a largo plazo de la empresa, especialmente en comparación con sus competidores en el sector de las bebidas espirituosas.
La perspectiva menos favorable para las ventas de coñac tras la pandemia, un impulsor clave de ingresos para Remy Cointreau, se citó como un factor significativo detrás de las expectativas revisadas.
Las ventas de coñac, que se prevé representen aproximadamente el 65% de las ventas de Remy Cointreau en el año fiscal 2025, están bajo la lupa. Desde la publicación de los resultados del primer semestre de la empresa en noviembre, las acciones de Remy Cointreau han experimentado una revalorización en relación con los productos básicos, alcanzando una prima de más del 40%. Los analistas de BofA Securities argumentan que esta prima no está justificada, dadas las condiciones actuales y previstas del mercado.
El análisis de BofA Securities se basa en un informe del 24.09.2023, que ofreció un examen detallado del mercado del coñac y sus perspectivas. El informe, titulado "Aún creemos en las bebidas espirituosas", proporcionó información sobre los desafíos y oportunidades dentro de la industria de bebidas espirituosas en general, con un enfoque en la posición del coñac en los mercados de EE.UU. y China.
Los inversores ahora se enfrentan a una perspectiva revisada sobre las acciones de Remy Cointreau, ya que la evaluación de BofA Securities sugiere un enfoque cauteloso hacia las perspectivas de crecimiento de la empresa en medio de un entorno comercial global complejo y en evolución.
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