El martes, el analista de BofA Securities, Andrea Pistacchi, revisó a la baja el precio objetivo para Pernod Ricard (EPA:PERP) SA (RI:FP) (OTC: PDRDY) a 126,00€ desde los 148,00€ anteriores. No obstante, la firma mantiene su recomendación de Compra para las acciones.
Pistacchi señaló que los principales mercados de Pernod Ricard, Estados Unidos y China, se enfrentan actualmente a desafíos. Estas dificultades podrían obstaculizar la capacidad de la empresa para alcanzar sus previsiones para el año fiscal 2025, que anticipan un retorno a un ligero crecimiento orgánico de las ventas.
El analista destacó que el mercado ya ha descontado la contracción de ventas prevista, con estimaciones de consenso que apuntan a una caída del 0,8%. Se espera que Pernod Ricard se centre en el ahorro de costes y la reducción del gasto en publicidad y promoción para mitigar el impacto del menor rendimiento de la línea superior en sus márgenes. BofA Securities estima una compresión marginal del margen de 10 puntos básicos.
Pistacchi subrayó que la valoración de Pernod Ricard se encuentra en mínimos de 13 años, cotizando a menos de 14 veces su ratio precio-beneficio a 12 meses vista, lo que representa aproximadamente un descuento del 14% en comparación con los valores de consumo básico europeos. El analista considera que esta valoración refleja las difíciles condiciones del mercado a corto plazo.
El informe concluye con la expectativa de un repunte en el impulso de las ventas durante la segunda mitad del año, lo que podría conducir a una revaloración parcial y un potencial rendimiento superior de las acciones de Pernod Ricard en el mercado.
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