El miércoles, BTIG mantuvo una calificación de Compra para Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) y elevó su precio objetivo de 60 a 70 dólares. El analista de la firma destacó el sólido desempeño en el cuarto trimestre y las perspectivas positivas para el año fiscal 2025, subrayando el potencial de la empresa para un crecimiento sostenido y una mejora en los márgenes. Según los datos de InvestingPro, la compañía mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 60,2% y ha mostrado fuertes rendimientos en los últimos meses.
Birkenstock superó las expectativas en el cuarto trimestre, impulsada por la línea de ingresos, y proporcionó una sólida guía para el año fiscal 2025, lo que sugiere una continuación del fuerte crecimiento, con un aumento previsto del 15%-17% en términos de moneda constante (CC). La dirección de la empresa está enfocada en una estrategia de expansión mesurada y sostenible. Con un crecimiento de ingresos de casi el 20% en los últimos doce meses y un saludable ratio de liquidez de 2,91, la empresa parece bien posicionada para la expansión.
El analista señaló varios indicadores de una fuerte demanda subyacente de los productos de Birkenstock. Las ventas directas al consumidor (DTC) están ganando impulso, aunque aún crecen más lentamente que las ventas mayoristas. La empresa también ha experimentado sólidas ventas a precio completo a través de canales mayoristas, impulsadas principalmente por ganancias en puntos de venta existentes.
Las conversaciones con la dirección revelaron fortaleza en las ventas de septiembre, un período en el que otras marcas experimentaron debilidad, lo que se ha trasladado a un fuerte inicio del primer trimestre fiscal (trimestre de diciembre). Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a más de 15 perspectivas exclusivas adicionales sobre la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de Birkenstock a través del completo Informe de Investigación Pro.
El crecimiento internacional de Birkenstock, particularmente en la región de Asia-Pacífico, Oriente Medio y África (APMA), ha sido notable. Además, la línea de calzado cerrado de la empresa ha experimentado un crecimiento significativo, aproximadamente duplicando el negocio general en 2024, y ahora constituye alrededor de un tercio de la combinación de productos, frente al 25% del año anterior y casi el triple de los niveles de 2020.
El analista concluyó que Birkenstock sigue siendo una historia de crecimiento infravalorada con la capacidad de ofrecer un crecimiento de dos dígitos en la línea de ingresos y márgenes estables o en mejora. Se espera que, a medida que el mercado se familiarice más con el negocio de Birkenstock, las acciones de la empresa experimenten una revalorización más cercana a la de otros competidores orientados al crecimiento.
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