El jueves, BTIG aumentó su precio objetivo para las acciones de AppLovin Corp (NASDAQ:APP) a 291$ desde el objetivo anterior de 202$, manteniendo una calificación de Compra para la acción. El analista de la firma destacó el rendimiento del tercer trimestre de la empresa, donde los ingresos del Software, que pronto se renombrarán como segmento de "Publicidad", superaron las expectativas en un 11% debido al impacto de la mejora del modelo Axon 2.0.
El analista señaló que los resultados recientes y los comentarios de la dirección durante la conferencia de resultados proporcionaron evidencia que respalda la visión de que la industria de los juegos se está convirtiendo en un mercado donde el ganador se lo lleva casi todo. Además, se mencionó que se anticipa que el producto de comercio de AppLovin, AudiencePlus, sea un contribuyente significativo al negocio de la empresa a partir del próximo año.
También se subrayó la creencia de la dirección de que AudiencePlus es el mejor y más rápido producto desarrollado por AppLovin hasta la fecha. El analista expresó confianza en el impacto potencial de AudiencePlus, estimando que podría superar los 1.000 millones de dólares en ingresos acumulados para 2027, con un período de aceleración de 1,5 a 2 años.
El informe también anticipa que AppLovin podría asegurar aproximadamente el 60% de la cuota de mercado de juegos para 2028.
Las revisiones en el informe de BTIG reflejan un aumento de casi el 25% en sus estimaciones de ingresos de Software, que se detallan tanto para los segmentos de Juegos como de No Juegos, incluyendo Comercio. La firma también expandió su múltiplo de valoración en otro 15%, citando la fuerte tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de la empresa de 2023 a 2028.
A pesar del aumento sustancial tanto en las estimaciones como en el precio objetivo, el analista sugiere que aún podría haber margen para ajustes al alza adicionales, excluyendo una aceleración más rápida de lo esperado en AudiencePlus y Comercio. AppLovin sigue siendo una de las principales elecciones de BTIG.
En otras noticias recientes, AppLovin Corporation reportó sólidos resultados del tercer trimestre que superaron las expectativas de los analistas, lo que llevó a un robusto crecimiento de ingresos y una perspectiva optimista para el próximo trimestre.
Los beneficios por acción ajustados de la empresa para el trimestre fueron de 1,25$, superando el consenso de los analistas de 0,92$. Los ingresos del período alcanzaron los 1.200 millones de dólares, marcando un aumento del 39% interanual y superando la estimación de los analistas de 1.130 millones de dólares.
Los ingresos de la Plataforma de Software de AppLovin, un importante impulsor del crecimiento, aumentaron un 66% interanual hasta los 835 millones de dólares. De cara al futuro, la empresa proporcionó un pronóstico positivo para el cuarto trimestre de 2024, esperando ingresos entre 1.240 millones y 1.260 millones de dólares, lo que superaría el consenso de los analistas de 1.180 millones de dólares. Se proyecta que el EBITDA ajustado esté entre 740 millones y 760 millones de dólares, con un margen de EBITDA ajustado del 60%.
Además, el beneficio neto de AppLovin para el trimestre se disparó un 300% interanual hasta los 434 millones de dólares. La empresa también reportó un fuerte flujo de caja, generando 551 millones de dólares en efectivo neto de actividades operativas, un aumento del 177% interanual.
En un desarrollo reciente, el consejo de administración de AppLovin aumentó la autorización de recompra de acciones de la empresa en 2.000 millones de dólares, llevando la autorización total restante a 2.300 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño de AppLovin Corp se alinea con varias métricas e insights clave de InvestingPro. El crecimiento de ingresos de la empresa del 41,48% en los últimos doce meses respalda la perspectiva optimista de BTIG sobre la posición de mercado y el potencial de AppLovin. Este crecimiento se ve reforzado por un impresionante aumento del EBITDA del 136,56% en el mismo período, lo que indica una fuerte eficiencia operativa.
Los Tips de InvestingPro destacan que se espera que el ingreso neto de AppLovin crezca este año, y los analistas anticipan un crecimiento de ventas en el año actual. Estas proyecciones se alinean con la postura positiva de BTIG sobre el desempeño futuro de la empresa, particularmente con el éxito anticipado de AudiencePlus.
El fuerte rendimiento de la acción es evidente en su retorno de precio del 312,2% en el último año, cotizando cerca de su máximo de 52 semanas al 95,23% de ese pico. Esto se alinea con el aumento del precio objetivo de BTIG y mantiene a AppLovin como una de sus principales elecciones.
Cabe destacar que AppLovin cotiza con un múltiplo de ganancias alto, con un ratio P/E de 68,71, lo que podría justificarse por sus fuertes perspectivas de crecimiento. Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 20 consejos adicionales para AppLovin, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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