El viernes, BTIG inició la cobertura de Iris Energy Limited (NASDAQ: IREN), que actualmente cotiza a 11,41$ con una capitalización de mercado de 2.450 millones de dólares, con una recomendación de Compra y un precio objetivo de 22,00$.
La firma destacó la posición de la compañía como minero de bitcoin verticalmente integrado, con aproximadamente 28 exahashes (EH) de capacidad de hash instalada, lo que se traduce en alrededor del 3,6% de la cuota de mercado. Iris Energy opera cerca de 460 megavatios (MW) de infraestructura energética en Norteamérica. Según el análisis de InvestingPro, la acción parece cotizar por debajo de su valor razonable, con objetivos de los analistas que oscilan entre 15$ y 26$.
BTIG señaló que Iris Energy está en proceso de ampliar su capacidad en aproximadamente 350MW, que se espera esté completada en el primer semestre de 2025. Esta expansión podría aumentar la capacidad de hash de la empresa a alrededor de 50 EH, potencialmente elevando su cuota de mercado a aproximadamente el 6%.
La empresa ha demostrado un fuerte potencial de crecimiento, con datos de InvestingPro que muestran un impresionante crecimiento de ingresos del 119,92% y márgenes de beneficio bruto líderes en la industria del 87,67%. El analista señaló que, aunque Iris Energy actualmente ofrece Servicios de Nube AI, que representan alrededor del 6% de sus ingresos, un contrato significativo de computación de alto rendimiento (HPC, por sus siglas en inglés) podría ser más probable una vez que la instalación de Sweetwater, Texas, entre en funcionamiento en el segundo trimestre de 2026.
La empresa ha asegurado alrededor de 2,3 gigavatios (GW) de energía contratada en Texas y Canadá, con planes de añadir 1,8GW adicionales en los próximos dos a tres años. Este crecimiento, junto con la creciente demanda de energía inmediata por parte de los hiperescaladores, podría presentar oportunidades para que Iris Energy asegure contratos de HPC. La firma también observó que Iris Energy entró en el espacio de Servicios de Nube AI en el primer trimestre de 2024, invirtiendo en aproximadamente 1.900 GPUs a un costo de alrededor de 80 millones de dólares, y comenzó a arrendar esta capacidad.
BTIG concluyó su análisis enfatizando la posición competitiva de Iris Energy, señalando que la empresa está cerca del extremo inferior de la curva de costos. Además, la firma destacó la eficiencia de la flota de minería de Iris Energy y su sustancial capacidad de energía contratada en Texas, lo que podría permitirle asegurar trabajo de HPC en el futuro.
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En otras noticias recientes, IREN Ltd. ha visto aumentar su objetivo de precio por parte de Compass Point debido a su fuerte capacidad de minería. La empresa también informó de un aumento significativo en su capacidad instalada, con un crecimiento en la tasa de hash esperado para finales de año. JPMorgan, sin embargo, rebajó la calificación de las acciones de Iris Energy de Sobreponderar a Neutral, aunque aumentó el precio objetivo. Los analistas de Canaccord Genuity y Cantor Fitzgerald mantuvieron calificaciones alcistas para la empresa, destacando su producción de Bitcoin de bajo costo y el aumento de la capacidad de hash.
Iris Energy también anunció planes para una oferta de notas senior convertibles por 300 millones de dólares con vencimiento en 2030, con la intención de utilizar los ingresos para fines corporativos generales y capital de trabajo. La empresa está expandiendo sus operaciones, con el objetivo de alcanzar 50 EH/s en minería de Bitcoin y aumentar su capacidad de centro de datos a 810MW para 2025. El primer trimestre del año fiscal 2025 mostró un fuerte desempeño financiero, con un EBITDA ajustado de 2,6 millones de dólares canadienses, ingresos por minería de Bitcoin de 54,3 millones de dólares canadienses e ingresos por servicios de nube AI de 3,2 millones de dólares.
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