Canaccord Genuity revisó el lunes su perspectiva sobre Compass Pathways (NASDAQ:CMPS), reduciendo el objetivo de precio a 23 dólares desde los 48 dólares anteriores, pero reafirmando la recomendación de Compra para las acciones. El analista de la firma ha actualizado el modelo financiero para incorporar un enfoque más cauteloso, incluyendo un retraso en el lanzamiento previsto de COMP360 en Estados Unidos y a nivel internacional. Originalmente proyectado para 2026/27, ahora se prevé el lanzamiento para 2028/29.
El modelo revisado del analista también tiene en cuenta una adopción más lenta y un aumento de los costes de ventas, generales y administrativos tras el lanzamiento, debido a la posible necesidad de educación adicional frente a las incertidumbres que rodean la comercialización del fármaco. A pesar de estos cambios, la firma mantiene una probabilidad del 60% de aprobación para COMP360, sugiriendo que los retrasos en los plazos de los ensayos podrían ser beneficiosos para generar datos más sólidos en la Fase 3.
Compass Pathways ha informado que su reestructuración, anunciada durante la actualización del tercer trimestre de 2024, debería garantizar una reserva de efectivo que se extienda "al menos hasta 2026", en línea con el modelo actualizado de Canaccord. La firma espera que los esfuerzos de recaudación de fondos se produzcan en el tercer trimestre de 2025, basándose en los posibles datos positivos esperados en el segundo trimestre del mismo año, y también en años posteriores.
Los ajustes al modelo de Canaccord también implican extender el período de análisis del flujo de caja descontado (DCF) hasta finales de 2025, lo que ha contribuido a la reducción del objetivo de precio. A pesar de la significativa reducción de 48 a 23 dólares, la firma señala que el nuevo objetivo de precio aún ofrece un potencial alcista sustancial desde los niveles actuales de cotización. Ahora se prevé que las ventas máximas no ajustadas alcancen los 3.400 millones de dólares en 2035, una disminución respecto a la estimación anterior de 4.200 millones de dólares.
En otras noticias recientes, Compass Pathways ha enfrentado acontecimientos significativos. La empresa informó de retrasos en sus ensayos clínicos de fase III para COMP360, una terapia oral con psilocibina para la depresión resistente al tratamiento (TRD). La publicación prevista de los datos del ensayo de COMP360 se ha retrasado hasta el segundo trimestre de 2025 para COMP005 y hasta el segundo semestre de 2026 para COMP006. Además, Compass Pathways anunció una reducción de su plantilla de aproximadamente el 30% y la interrupción de los esfuerzos preclínicos no relacionados con COMP360 como parte de un enfoque estratégico en el desarrollo de COMP360.
En respuesta a estos acontecimientos, H.C. Wainwright ajustó su objetivo de precio para las acciones de Compass Pathways a 60 dólares desde los 120 dólares anteriores, pero mantuvo su recomendación de Compra. RBC Capital Markets también ajustó su objetivo de precio a 18 dólares desde 23 dólares, manteniendo una calificación de Sobreponderar. A pesar de los retrasos, ambas firmas expresaron confianza en el potencial de COMP360 para el tratamiento de la depresión.
Compass Pathways informó de una quema de efectivo de 35,8 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, a pesar de un crédito fiscal de I+D de 13,6 millones de dólares. Sin embargo, la empresa mantiene su compromiso con el lanzamiento exitoso y la viabilidad comercial de COMP360, con datos esperados de más de 1.000 pacientes en los ensayos en curso.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera y el rendimiento de mercado de Compass Pathways (NASDAQ:CMPS). La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 372,89 millones de dólares, reflejando su valoración actual en el sector biotecnológico.
Los consejos de InvestingPro destacan que Compass Pathways tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que se alinea con la mención en el artículo de que la reserva de efectivo de la empresa se extiende "al menos hasta 2026". Este colchón financiero podría proporcionar cierta estabilidad mientras la empresa navega por el cronograma retrasado para el lanzamiento de COMP360.
Sin embargo, es crucial señalar que CMPS está quemando efectivo rápidamente, un consejo de InvestingPro que subraya la importancia de los esfuerzos de reestructuración mencionados en el artículo. Esta tasa de consumo de efectivo explica por qué Canaccord Genuity espera esfuerzos de recaudación de fondos en 2025 y más allá.
La acción ha mostrado una volatilidad significativa, con un rendimiento del 16,45% en la última semana, pero un rendimiento del -37,71% en lo que va del año. Esta volatilidad refleja la incertidumbre que rodea el cronograma de desarrollo del producto de la empresa y su potencial éxito en el mercado.
Los inversores que busquen un análisis más completo pueden acceder a 10 consejos adicionales de InvestingPro para Compass Pathways, ofreciendo perspectivas más profundas sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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