CFRA ha rebajado las acciones de Advance Auto Parts (NYSE: AAP) de Mantener a Vender, reduciendo significativamente su objetivo de precio a 12 meses para las acciones de la compañía a 25$ desde los 55$ anteriores. Este ajuste se basa en una relación precio-beneficio (P/E) proyectada de 17,9x para el año 2025, en línea con los múltiplos históricos de la empresa.
La rebaja se produce después de que Advance Auto Parts reportara una pérdida por acción (EPS) ajustada de 0,04$ en el tercer trimestre, en contraste con el consenso de 0,54$ y una caída considerable desde la pérdida de 1,19$ en el mismo trimestre del año anterior. La disminución en las ganancias se atribuyó a unos ingresos más débiles de lo anticipado, cayendo un 3% hasta los 2.150 millones de dólares, 520 millones por debajo de las estimaciones. Las ventas comparables también disminuyeron un 2,3%, 60 puntos básicos por debajo de las previsiones del consenso.
La compañía ha revisado a la baja su guía para el cuarto trimestre de 2024, proyectando ventas netas de 1.900 millones de dólares y un EPS ajustado entre una pérdida de 1,50$ y 0,90$. Estas cifras son sustancialmente inferiores al consenso actual de 2.000 millones de dólares en ventas netas y una ganancia de 0,06$ en EPS ajustado. Además, Advance Auto Parts ha presentado una guía preliminar para 2025 y objetivos financieros para 2027, incluyendo la reducción de su ratio de apalancamiento (deuda ajustada a EBITDAR) desde el actual 3,7x a un rango de 3,0x a 4,0x para finales de 2025, y a 2,5x para finales de 2027.
La decisión de CFRA de rebajar las acciones refleja preocupaciones sobre los desafíos continuos de Advance Auto Parts. Aunque la empresa está intentando mejorar su posición financiera mediante ventas de activos y cierres de tiendas, las estimaciones de EPS reducidas de CFRA (0,10$ desde 2,30$ para 2024 y 1,40$ desde 3,65$ para 2025) indican una perspectiva cautelosa sobre la capacidad de la compañía para revertir su rendimiento a corto plazo.
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