El viernes, el analista de CFRA Zachary Warring rebajó la calificación de las acciones de Tapestry Inc. (NYSE: TPR) de mantener a vender, mientras que simultáneamente aumentó el precio objetivo a 56$ desde los 54$ anteriores. El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo de 12,4 veces la estimación de beneficios por acción (EPS) del año fiscal 2025 de la firma (que finaliza en junio), lo cual está por encima del múltiplo precio-beneficio (P/E) promedio a futuro de la compañía en los últimos cinco años. Según los datos de InvestingPro, TPR cotiza actualmente a un P/E de 19,03 veces, mientras que los indicadores técnicos sugieren que la acción se encuentra en territorio de sobrecompra.
La decisión de Warring refleja la creencia de que Tapestry ha superado a sus pares y merece un múltiplo más alto del que ha recibido en los últimos años. A pesar de esto, el analista mantuvo las estimaciones de EPS para los años fiscales 2025 y 2026 en 4,50$ y 4,75$, respectivamente.
El sólido rendimiento de la acción es evidente en su impresionante retorno del 88,28% durante el último año, manteniendo la empresa una puntuación EXCELENTE en salud financiera según el análisis integral de InvestingPro.
La rebaja llega después de que las acciones de Tapestry experimentaran un significativo aumento del 50% en menos de tres meses. Warring sugiere que la acción está ahora sobrevalorada y anticipa un período de rendimiento inferior. Señaló que el múltiplo de Tapestry ha aumentado de menos de 10 veces las estimaciones de EPS para los próximos doce meses (NTM) a casi 15 veces, lo que considera excesivo para una empresa con una tasa de crecimiento anual del 2% en los últimos cinco años.
Además, el analista expresó escepticismo respecto a la capacidad de la empresa para expandir significativamente los márgenes tras varios años de mejoras en la eficiencia operativa. Aunque Tapestry mantiene impresionantes márgenes de beneficio bruto del 73,91%, espera que el crecimiento de los ingresos siga siendo modesto, en línea con el CAGR de ingresos del 2% de la empresa en los últimos cinco años. No prevé factores sustanciales que puedan impulsar el precio de la acción al alza, más allá de una posible expansión adicional del múltiplo P/E.
En conclusión, Warring sugirió que puede haber opciones de inversión más atractivas disponibles dentro del sector del lujo. Descubra más información y 12 consejos adicionales de ProTips para Tapestry con una suscripción a InvestingPro.
En otras noticias recientes, Tapestry Inc. ha experimentado desarrollos significativos. Los resultados del primer trimestre de la empresa superaron las expectativas, lo que llevó a un aumento en las previsiones de ingresos y beneficios para todo el año. La compañía reportó un aumento del 27% en los ingresos totales en Europa y una disminución del 5% en la Gran China, apuntando a un crecimiento de ingresos para todo el año del 1-2% y esperando expandir su margen bruto en más de 50 puntos básicos para el año fiscal 2025.
S&P Global Ratings revisó la perspectiva financiera de Tapestry de negativa a estable, tras la terminación de un acuerdo de fusión con Capri Holdings Ltd. debido a incertidumbres regulatorias. Analistas de Jefferies y Barclays han mejorado la calificación de las acciones de Tapestry y aumentado el precio objetivo, citando el crecimiento esperado de las ventas, la expansión de los márgenes y un programa de recompra de acciones.
BofA Securities reafirmó una calificación de compra para Tapestry Inc., aumentando el precio objetivo tras la finalización de un acuerdo de recompra acelerada de acciones por 2.000 millones de dólares. Bernstein, una destacada firma de investigación financiera, espera que las grandes marcas globales como Tapestry tengan un impacto mínimo de un posible aumento del 10% en los aranceles de importación de China, gracias a sus cadenas de suministro diversificadas y presencia en el mercado internacional.
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