El lunes, CFRA rebajó su objetivo de precio para las acciones de iQIYI (NASDAQ:IQ), una empresa conocida principalmente por sus servicios de streaming, de 2,50 dólares a 2,30 dólares, manteniendo una calificación de Mantener para la acción. Actualmente cotizando a 2,14 dólares, iQIYI ha visto el precio de sus acciones caer más del 55% en lo que va de año. Según datos de InvestingPro, ocho analistas han revisado recientemente a la baja sus expectativas de ganancias. El ajuste se produce tras los resultados financieros de iQIYI para el tercer trimestre de 2024, que mostraron una disminución tanto en los ingresos como en las ganancias.
Los ingresos de iQIYI disminuyeron un 9,6% interanual en el tercer trimestre de 2024, totalizando 7.250 millones de yuanes. Esta disminución se atribuyó a una caída del 12,9% en los ingresos por membresías y una significativa caída del 20,1% en los ingresos por publicidad. Sin embargo, los ingresos por contenido y otras fuentes aumentaron un 13,4%. El margen neto de la empresa también cayó 2,8 puntos porcentuales, lo que llevó a una disminución del 52% en las ganancias por acción depositaria americana (EPADS) a 0,24 yuanes.
A pesar de estos desafíos, el análisis de InvestingPro indica que la acción cotiza a un atractivo múltiplo de ganancias de 10,6x, lo que sugiere un potencial valor para los inversores. Obtenga acceso a más de 10 ProTips adicionales y un análisis financiero completo con InvestingPro.
A pesar de la caída, CFRA ha mantenido su pronóstico de una disminución del 21% en las EPADS de iQIYI para 2024 a 1,60 yuanes. De cara a 2025, la firma espera que los ingresos de iQIYI crezcan un 6%, impulsados por un repunte previsto en los ingresos por membresías debido al lanzamiento de nuevos contenidos y los esfuerzos de la empresa por diversificar sus fuentes de ingresos más allá de las membresías y la publicidad tradicionales.
CFRA también anticipa que iQIYI verá mejoras en el ingreso promedio por membresía y una reducción en los costos de contenido, posiblemente debido a la eficiencia de escala y la aplicación de inteligencia artificial. Sin embargo, la firma advierte que las presiones competitivas pueden seguir desafiando las perspectivas de margen. En consecuencia, CFRA ha revisado a la baja su pronóstico de EPADS para iQIYI en 2025 a 1,90 yuanes desde 2,70 yuanes.
En otras noticias recientes, iQIYI, el servicio de entretenimiento en línea chino, ha sido objeto de atención por parte de los analistas. BofA Securities redujo su objetivo de precio para iQIYI a 3,60 dólares, manteniendo una calificación de compra, mientras que Jefferies redujo su objetivo a 3,00 dólares, también manteniendo una calificación de compra. Ambos ajustes siguieron a los resultados del tercer trimestre de iQIYI, que se alinearon con las expectativas, incluyendo un elemento único que contribuyó a superar las expectativas de beneficio neto.
iQIYI reportó una disminución del 10% interanual en los ingresos totales, alcanzando los 7.200 millones de yuanes. Sin embargo, la empresa mantuvo un flujo de caja operativo positivo por décimo trimestre consecutivo. Los ingresos por servicios de membresía disminuyeron un 13%, mientras que los ingresos por publicidad cayeron un 20%. No obstante, los ingresos por distribución aumentaron un 52%, compensando parte de las disminuciones.
La empresa ha indicado planes para adaptar su estrategia de contenido a los cambios del mercado, incluyendo el lanzamiento de contenido de dramas cortos y la mejora de sus versiones IQ e IQ Light. El suministro de contenido de iQIYI en el corto plazo consistirá principalmente en contenido de terceros o exclusivo, con intenciones de explorar modelos de producción propia en el futuro. A pesar de la reestructuración del negocio a corto plazo, iQIYI reafirmó su compromiso con el crecimiento de los beneficios a largo plazo mediante la optimización de costos y operaciones.
Estos desarrollos recientes también incluyen cambios estratégicos en la estrategia de contenido, con un enfoque en mini dramas y dramas cortos, y la introducción de dos experiencias de aplicación distintas. Los esfuerzos de expansión internacional de iQIYI han llevado a un crecimiento de los ingresos por membresía superior al 40% en regiones como Hong Kong, Reino Unido, Brasil y Australia.
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