El jueves, los analistas de Citi actualizaron su modelo financiero para Valeo SA (FR:FP) (OTC: VLEEY), lo que llevó a un aumento en el precio objetivo de 9,30€ a 10,80€, mientras que la calificación de las acciones se mantiene en Neutral. Las acciones han mostrado un fuerte impulso con una ganancia del 11,9% en la última semana, cotizando actualmente a un múltiplo EV/EBITDA de 3,66x.
Este ajuste refleja las últimas modificaciones en los programas de producción automotriz global, entre otros factores clave. Los datos de InvestingPro revelan más de 10 perspectivas adicionales sobre la posición de mercado y la salud financiera de Valeo.
Los analistas de Citi creen que Valeo está en camino de alcanzar sus objetivos de ingresos y EBIT para el año fiscal 2024, a pesar de haber reducido previamente las previsiones de ventas con los resultados del tercer trimestre de 2024. Con unos ingresos anuales actuales de 23.500 millones de dólares y un margen de beneficio bruto del 18,65%, se espera que el enfoque de Valeo en el control interno de costes y las mejoras de calidad contribuya a un aumento de 50 puntos básicos en los márgenes EBIT en la segunda mitad de 2024 en comparación con la primera mitad, con una progresión similar prevista para el año fiscal 2025.
Las perspectivas financieras de Valeo se benefician de una combinación de estas medidas internas y una mayor rentabilidad en su cartera de pedidos, incluso mientras la empresa reduce la capitalización de los gastos de investigación y desarrollo. En consecuencia, la previsión de conversión de flujo de caja libre (FCF) muestra signos de mejora.
Las previsiones financieras revisadas de Citi para Valeo abarcan desde el año fiscal 2024 hasta el 2026. Aunque hay cambios mínimos para el año fiscal 2024, los analistas han reducido ligeramente sus expectativas para los años fiscales 2025 y 2026, citando supuestos de menor incremento de márgenes y un aumento en los gastos financieros. No obstante, la proyección para el FCF permanece prácticamente sin cambios.
El nuevo precio objetivo de 10,80€ se basa en un análisis de flujo de caja descontado (DCF), que ahora tiene en cuenta una estimación de flujo de caja libre a largo plazo más favorable, según señalan los analistas de Citi. A pesar de los ajustes positivos, las acciones de Valeo mantienen su calificación Neutral/Alto Riesgo.
En otras noticias recientes, Valeo SA ha experimentado algunos desarrollos significativos. CFRA, una firma de investigación financiera, ha revisado su precio objetivo para Valeo SA, reduciéndolo a 8,00€ desde los 9,00€ anteriores, mientras mantiene una calificación de Venta. Este ajuste se debe a una reevaluación del desempeño y la posición de mercado de Valeo, teniendo en cuenta factores como los márgenes más bajos de la empresa y una disminución interanual en las ventas del tercer trimestre.
Por otro lado, BofA Securities ha mejorado la calificación de Valeo de Neutral a Compra, tras una pérdida significativa en el valor de las acciones y una proyección de disminución en las ganancias por acción hasta el año fiscal 2024. La mejora se atribuye a un giro positivo en las ganancias y al éxito de Valeo en la adquisición de nuevos acuerdos comerciales. BofA Securities también anticipa un crecimiento en áreas como Sistemas Avanzados de Asistencia al Conductor, Iluminación y tecnologías de ePowertrain.
Estos son algunos de los desarrollos recientes para Valeo, que también ha revisado a la baja sus previsiones de ventas para 2024. Sin embargo, ha reiterado sus expectativas de margen operativo y flujo de caja libre. BofA Securities predice una robusta expansión de márgenes para Valeo en los años fiscales 2025-26 y proyecta un aumento en el flujo de caja libre, potencialmente superando el 20%. Basándose en estas evaluaciones, BofA Securities ha aumentado sus estimaciones de ganancias en aproximadamente un 11% en promedio para los años fiscales 2024 a 2026.
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