El jueves, Citi inició la cobertura de Moody's Corp (NYSE:MCO) con una calificación de Compra y un precio objetivo de 565,00 dólares. La firma se muestra optimista sobre las perspectivas de la empresa, destacando varios factores que podrían contribuir a un ciclo favorable de emisión de crédito. Con una capitalización bursátil actual de 83.800 millones de dólares y sólidas métricas financieras, Moody's ha demostrado un rendimiento robusto, logrando un crecimiento de ingresos del 20,4% en los últimos doce meses.
Según el análisis de InvestingPro, la empresa mantiene una puntuación de salud financiera BUENA, respaldada por sólidas métricas de rentabilidad. Estos factores incluyen una política de relajación de la Reserva Federal, diferenciales de crédito ajustados, una cantidad significativa de vencimientos de deuda próximos, una mejor combinación de emisiones de alto rendimiento y grado de inversión, 2,6 billones de dólares en capital disponible de private equity, y volúmenes de fusiones y adquisiciones por debajo del promedio.
El análisis de Citi sugiere que Moody's está bien posicionada para beneficiarse de estas condiciones de mercado. La firma prevé una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de beneficios por acción (EPS) de bajos dos dígitos hasta 2027. Esta proyección se basa en un crecimiento conservador de medio dígito en los servicios de información de mercado (MIS), en contraste con el crecimiento del 29% esperado en 2024. Los datos de InvestingPro revelan que Moody's ha mantenido pagos de dividendos durante 27 años consecutivos y actualmente cotiza con un ratio P/E de 42,3x, lo que sugiere que los inversores están descontando expectativas de crecimiento significativas. Para obtener información más detallada sobre las métricas de valoración y crecimiento de Moody's, los inversores pueden acceder al completo Informe de Investigación Pro, disponible exclusivamente en InvestingPro.
El precio objetivo de 565 dólares implica un ratio precio-beneficio (P/E) en los bajos 40. Citi cree que si el segmento MIS de Moody's crece más rápido de lo previsto —aproximadamente un 15% más de lo esperado para 2025— el múltiplo de valoración de la empresa podría volver casi a los niveles más altos observados en 2021-2022.
La perspectiva positiva de Citi se ve reforzada por el potencial de Moody's para cerrar la brecha de múltiplo de valoración de aproximadamente el 25% en comparación con sus niveles de 2021-2022. La firma considera plausible que el crecimiento de Moody's pueda superar las expectativas, lo que contribuiría a reducir esta brecha.
En resumen, el inicio de cobertura de Citi sobre Moody's con una calificación de Compra y un precio objetivo de 565 dólares refleja la confianza en la trayectoria de crecimiento de la empresa, impulsada por una combinación de condiciones de mercado favorables y el potencial de un rendimiento mejor de lo esperado en su división MIS. Según el análisis de Valor Justo de InvestingPro, las acciones parecen sobrevaloradas actualmente, aunque su impresionante margen de beneficio bruto del 72,9% y sus sólidas métricas de rentabilidad sugieren una fortaleza fundamental. Los suscriptores pueden acceder a más de 10 ProTips adicionales y un análisis financiero detallado a través de las herramientas de investigación integrales de la plataforma.
En otras noticias recientes, Moody's Corporation informó de sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2024, con un aumento del 23% en los ingresos hasta 1.800 millones de dólares, y un incremento del 32% en el beneficio por acción diluido ajustado. El negocio de calificaciones, particularmente la emisión de grado de inversión, desempeñó un papel importante en este crecimiento, con un aumento del 70% en los ingresos transaccionales. Además, Moody's ha ampliado su suite de préstamos con la adquisición de Numerated Growth Technologies, una plataforma de originación de préstamos para instituciones financieras. Se espera que esta integración ofrezca una solución más robusta para las instituciones financieras que navegan por el panorama de los préstamos digitales.
La firma de análisis Baird ha elevado el precio objetivo para Moody's de 490 a 512 dólares, manteniendo una calificación de Superar el Mercado. Esta decisión se vio influenciada por el excelente desempeño de Moody's Investor Service en el tercer trimestre, a pesar de que Moody's Analytics mostró un rendimiento más suave. RBC Capital Markets también esbozó una perspectiva positiva para el sector de Servicios de Información y Comerciales, que incluye a Moody's, citando varios factores que podrían servir como vientos favorables para el sector de cara a 2025.
Estos son algunos de los desarrollos recientes que están dando forma a la trayectoria de Moody's. La guía de crecimiento de ingresos por calificaciones para todo el año de la empresa se ha elevado al rango porcentual de mediados de los 30, y las expectativas de margen operativo ajustado para el año se sitúan ahora en el 59-60%. Además, la guía de EPS diluido ajustado de Moody's se ha incrementado de 11,90 a 12,10 dólares, lo que indica un crecimiento del 21% respecto al año anterior.
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