El martes, Citi mantuvo su calificación Neutral para Zoom Video (NASDAQ:ZM), conservando el precio objetivo en 69,00 dólares. El análisis de la firma siguió a la publicación de los resultados financieros del tercer trimestre de Zoom, que mostraron una modesta mejora respecto a las previsiones anteriores y las cifras de consenso, con una ligera reaceleración del crecimiento interanual de los ingresos hasta el 4%. Aunque los márgenes mejoraron, no superaron de forma tan significativa como en trimestres anteriores.
Los resultados del tercer trimestre de Zoom fueron sólidos, con un aumento de las previsiones para el cuarto trimestre, mientras que la proyección del flujo de caja libre anual se mantuvo constante. Se destacaron los esfuerzos de la empresa por mejorar las tasas de renovación en línea y ampliar su base de clientes empresariales, junto con el crecimiento en nuevas áreas de productos como las soluciones de centro de contacto y Workvivo.
A pesar de estos avances positivos, Citi expresó reservas sobre el rendimiento de las acciones de Zoom, señalando que ya han aumentado aproximadamente un 60% desde sus mínimos. El informe destacó la preocupación por la sostenibilidad del crecimiento de los ingresos, que se mantiene en cifras bajas a medias de un solo dígito, y por los márgenes que parecen haber alcanzado su punto máximo. Los márgenes operativos disminuyeron 20 puntos básicos interanualmente y se sitúan actualmente unos 2 puntos porcentuales por encima de los máximos objetivo a largo plazo de la empresa.
Citi concluyó que, si bien el informe del tercer trimestre de Zoom no reveló problemas importantes, la trayectoria financiera actual de la empresa podría no ser lo suficientemente atractiva para atraer a nuevos inversores. En consecuencia, se prevé una reacción moderada del mercado respecto al precio de las acciones de Zoom.
En otras noticias recientes, Zoom Video Communications informó un aumento de ingresos en sus resultados del tercer trimestre fiscal de 2025, una cifra que superó modestamente el punto medio de las previsiones en aproximadamente un 1,3%. La empresa también elevó sus previsiones para todo el año en un 0,5%. Bernstein, en respuesta a estos acontecimientos, mantuvo una calificación de Rendimiento de Mercado para las acciones de Zoom, pero aumentó su precio objetivo de 78,00 a 89,00 dólares.
El informe de resultados de Zoom también destacó el crecimiento de clientes que gastan más de 100.000 dólares, que experimentó un aumento interanual del 11%. Además, la empresa informó de mejoras en la tasa de abandono de ingresos recurrentes mensuales entre sus clientes en línea, que disminuyó al 2,7%, frente al 2,9% del trimestre anterior.
En otros acontecimientos recientes, Zoom ha logrado con éxito la transición a una plataforma de trabajo centrada en la IA, un movimiento evidente en sus últimas ofertas de productos y planes estratégicos. La llamada de resultados del tercer trimestre fiscal de 2025 de la empresa informó de un aumento de ingresos del 4% interanual, alcanzando los 1.178 millones de dólares. Los clientes empresariales representan ahora el 59% de los ingresos totales de Zoom, lo que indica un sólido rendimiento en los segmentos de clientes empresariales y en línea.
El compromiso de la empresa con la innovación en IA se ve subrayado por la introducción de Zoom AI Companion 2.0 y los planes para soluciones de IA específicas para cada sector. El giro estratégico de Zoom hacia una plataforma centrada en la IA se dirige a mercados verticales como la sanidad y la educación, y ofrece capacidades de IA sin coste adicional.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al análisis de Citi sobre Zoom Video (NASDAQ:ZM). A pesar de la postura cautelosa de Citi, las métricas financieras de Zoom revelan algunos puntos fuertes. La empresa presenta impresionantes márgenes de beneficio bruto del 75,89% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025, lo que subraya su eficiencia operativa. Esto concuerda con uno de los consejos de InvestingPro, que destaca los "impresionantes márgenes de beneficio bruto de Zoom".
Además, los ingresos de Zoom para el mismo período se sitúan en 4.590 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 2,76%. Aunque esta tasa de crecimiento está en línea con las preocupaciones de Citi sobre la baja expansión de los ingresos de un solo dígito, cabe destacar que el crecimiento del EBITDA de Zoom en los últimos doce meses ha sido sustancial, del 190,89%, lo que indica una mejora de la rentabilidad a pesar del crecimiento más lento de los ingresos.
El mercado parece estar reconociendo el potencial de Zoom, como lo demuestra el fuerte rendimiento reciente de las acciones. Los consejos de InvestingPro señalan que Zoom ha mostrado importantes rentabilidades en la última semana, mes y trimestre, y que el precio de las acciones cotiza actualmente cerca de su máximo de 52 semanas. Este sentimiento del mercado parece más optimista que la perspectiva neutral de Citi.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Zoom Video, proporcionando una perspectiva más amplia sobre la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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