El miércoles, Citi ajustó su perspectiva financiera sobre Sumitomo Heavy Industries Ltd (6302:JP), reduciendo el precio objetivo a 3.300¥ desde los 3.800¥ anteriores, mientras mantiene una calificación Neutral. Esta revisión se produce tras unos resultados financieros decepcionantes para el tercer trimestre del año fiscal que finaliza en diciembre de 2024.
La compañía, que opera en diversos sectores como la mecatrónica y el moldeo por inyección de plástico, se enfrenta a varios desafíos. Un entorno macroeconómico complicado en Europa está afectando su rendimiento empresarial. Además, Sumitomo Heavy está lidiando con un ajuste de inventario en los concesionarios de excavadoras hidráulicas en Estados Unidos y una disminución en la demanda de sus equipos de implantación iónica de alto margen por parte de clientes del sector de semiconductores.
A pesar de estas dificultades, Sumitomo Heavy no ha modificado su guía de beneficio operativo para el año fiscal que termina en diciembre de 2024, manteniéndola en 65.000 millones de yenes. No obstante, Citi ha rebajado su pronóstico para el beneficio operativo de la empresa a 57.000 millones de yenes desde la estimación previa de 65.000 millones. Mirando hacia el año fiscal que concluye en diciembre de 2025, Citi también ha reducido su previsión de beneficio operativo para Sumitomo Heavy a 55.500 millones de yenes desde 68.000 millones.
El nuevo precio objetivo de 3.300¥ se fundamenta en una valoración de 11 veces las ganancias por acción estimadas para el año fiscal que finaliza en diciembre de 2025. Aunque reconoce los atractivos de valor de las acciones, la perspectiva de Citi sugiere una postura cautelosa, esperando ver una gestión más proactiva por parte de Sumitomo Heavy para sortear los actuales vientos en contra del negocio.
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