El martes, Citi mantuvo su calificación de Compra para las acciones de Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC), pero ajustó el precio objetivo de 87 a 85 dólares. Actualmente cotizando a 73,43 dólares, WDC ha mostrado un fuerte impulso con una rentabilidad del 51,75% en el último año.
La revisión se produce tras una actualización del pronóstico de Citi sobre el crecimiento del Precio Medio de Venta (ASP) de NAND para 2025, esperando ahora una disminución del 2% interanual, revisado desde un aumento del 5% previsto anteriormente. Según datos de InvestingPro, el consenso de los analistas sigue siendo alcista con objetivos de precio que oscilan entre 60 y 115 dólares.
Este cambio se atribuye a una demanda más débil en los sectores móvil y de ordenadores personales en la primera mitad de 2025, con una recuperación proyectada para comenzar en el tercer trimestre debido a la reducción de la producción de los proveedores y la fuerte demanda de unidades de estado sólido empresariales (eSSD).
El comentario del analista incluyó una reducción en las expectativas de ASP y margen de Flash de Western Digital para los trimestres de marzo, junio y septiembre, reflejando el entorno de precios más suave previsto.
En consecuencia, las estimaciones de Beneficio Por Acción (BPA) de la firma se han reducido aproximadamente entre un 5% y un 8%. A pesar de estos ajustes, se mantiene la calificación de Compra, con el precio objetivo ahora fijado en 85 dólares, basado en un ratio Precio/Beneficio (PER) de 10-11x.
El análisis de InvestingPro revela que la empresa mantiene un saludable margen de beneficio bruto del 30,45% y muestra un crecimiento prometedor de los ingresos del 26,61% en los últimos doce meses. Obtenga acceso a 8 consejos exclusivos adicionales de InvestingPro y métricas de valoración completas con una suscripción a InvestingPro.
La postura de Citi sigue siendo positiva respecto al potencial valor que se liberará con la próxima escisión de Western Digital. Una nota reciente destacó detalles incrementales sobre el proceso de escisión y confirmó que no se contraería deuda adicional en el curso de la transacción.
La valoración actual de Western Digital, según el análisis de Citi, sugiere que el negocio de Unidades de Disco Duro (HDD) representa aproximadamente el 95% de la valoración de la empresa, mientras que el segmento Flash representa alrededor del 5%.
Según el análisis de Valor Justo de InvestingPro, WDC parece estar cotizando cerca de su valor justo, con una sólida puntuación de salud financiera de 2,33 sobre 5, indicando una condición general ACEPTABLE.
En otras noticias recientes, Western Digital Corp ha reportado un crecimiento significativo en su primer trimestre fiscal de 2025, con ingresos alcanzando los 4.100 millones de dólares y un beneficio por acción aumentando a 1,78 dólares. La empresa también anunció una expansión de su Plan de Incentivos a Largo Plazo 2021 en 6 millones de acciones. Western Digital está avanzando con la escisión de su negocio Flash, lo que TD Cowen ve como un movimiento estratégico positivo, manteniendo una calificación de Compra para las acciones de la empresa.
Citi ha elevado sus perspectivas sobre las acciones de SK Hynix, prediciendo un escenario optimista para los precios de DRAM en el cuarto trimestre. Estos son desarrollos recientes mientras Western Digital continúa separando sus negocios de Flash y HDD, anticipando la finalización para el final del segundo trimestre fiscal. Para el próximo trimestre, la empresa proyecta ingresos entre 4.200 y 4.400 millones de dólares, con un beneficio por acción entre 1,75 y 2,05 dólares.
Sin embargo, Western Digital experimentó dissinergias operativas de aproximadamente 30 millones de dólares debido a mantener estructuras de costes duales. Estos hechos destacan el enfoque de la empresa en optimizar la rentabilidad y ejecutar iniciativas estratégicas en medio de una dinámica industrial en evolución.
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