Investing.com -- Las cifras de inflación de esta semana pondrán a prueba la fortaleza de los inversores tras los sólidos datos de empleo del viernes y la incertidumbre generada por los planes políticos de Donald Trump. La temporada de resultados entra en pleno apogeo, mientras el petróleo alcanza máximos de varios meses, con los operadores del sector energético anticipando posibles interrupciones en el suministro.
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A continuación, un panorama de lo que acontece en los mercados en esta semana que comienza.
1. Los datos de la inflación
Con la reactivación de la inflación como uno de los principales riesgos para los mercados de renta variable, las cifras del IPC del miércoles estarán bajo estrecha observación.
Los mercados han postergado hasta junio las expectativas de una próxima reducción de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Esto se produjo tras el sorprendente aumento de las nóminas de empleo del sector privado en 256.000 el mes pasado, ampliamente superior a las previsiones de 160.000, y una caída del desempleo al 4,1%.
Para diciembre, los economistas prevén que el IPC registre un incremento interanual de 2,9%.
Aunque la Reserva Federal esperaba que la inflación se hubiera moderado lo suficiente como para empezar a recortar los tipos en septiembre, el ritmo anual de la inflación ha permanecido por encima del objetivo del 2%. El banco central estadounidense prevé ahora que la inflación alcance un 2,5% en 2025.
Las actas de su última reunión, publicadas el miércoles, revelaron la preocupación de los responsables políticos sobre el impacto de las políticas comerciales y migratorias de Donald Trump, que podrían dificultar los esfuerzos para llevar la inflación al objetivo establecido.
2. Los grandes bancos dan el pistoletazo de salida a sus resultados
JPMorgan (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C) y Goldman Sachs (NYSE:GS) presentarán sus resultados del cuarto trimestre el miércoles, mientras que Bank of America (NYSE:BAC) y Morgan Stanley (NYSE:MS) lo harán el jueves.
Se prevé que las sólidas comisiones de la banca de inversión, los robustos ingresos comerciales y la menor presión para aumentar los tipos de interés de los depósitos impulsen una temporada optimista para los bancos estadounidenses.
Las expectativas sobre los resultados bancarios también han aumentado tras la victoria electoral de Donald Trump. El presidente electo podría introducir una serie de medidas de desregulación y reformas fiscales favorables a las empresas, lo que mejoraría sustancialmente la rentabilidad de los bancos.
En cuanto al S&P 500, se estima que los beneficios empresariales hayan crecido cerca de un 10 % en el trimestre respecto al año anterior, según datos de LSEG IBES citados por Reuters.
3. Inflación en el Reino Unido
Los datos de inflación del Reino Unido, que se publicarán el miércoles, estarán bajo la lupa tras el incremento en la venta de bonos del gobierno británico, conocidos como gilts, lo que ha intensificado la presión sobre el nuevo gobierno laborista en su intento de revitalizar la debilitada economía.
Desde septiembre, los rendimientos de la deuda pública del Reino Unido han mostrado un ascenso sostenido. Este aumento responde a varios factores: la disminución de las expectativas de recortes de tipos por parte del Banco de Inglaterra, el endeudamiento adicional contemplado en el presupuesto del nuevo gobierno presentado el 30 de octubre, y el alza en los rendimientos del Tesoro estadounidense, impulsada por las perspectivas de una política fiscal expansiva y un posible aumento de aranceles bajo la administración de Donald Trump.
Se anticipa que el IPC de diciembre registre un incremento anual de 2,6%, manteniéndose por encima del objetivo del 2% fijado por el Banco de Inglaterra.
La atención también estará centrada en los comentarios de los responsables del Banco de Inglaterra. Se espera que la vicegobernadora Sarah Breeden realice declaraciones el martes, mientras que Alan Taylor, miembro del Comité de Política Monetaria, ofrecerá su visión al día siguiente.
4. Los datos de China
A finales de esta semana, China publicará una serie de datos que brindarán a los inversores una visión más clara del desempeño de la segunda mayor economía del mundo, que se enfrenta al impacto de la inminente subida de aranceles por parte de Estados Unidos.
Se espera que los datos del PIB del viernes confirmen que la economía ha alcanzado su objetivo de crecimiento anual del 5% para 2024, tal como anunció el presidente Xi Jinping a finales de diciembre.
Además, Pekín dará a conocer cifras sobre precios de la vivienda, producción industrial y ventas al por menor.
El viceministro de Finanzas chino, Liao Min, afirmó el viernes que Pekín dispone de un amplio margen de maniobra y herramientas de política fiscal para respaldar el crecimiento económico este año, y que incrementará el gasto para estimular la inversión.
5. Sanciones petroleras
Los precios del petróleo subieron el viernes más de un 3%, alcanzando su nivel más alto en tres meses, mientras los operadores se preparaban para posibles interrupciones en el suministro, derivadas del paquete de sanciones más amplio impuesto por Estados Unidos contra los ingresos procedentes del petróleo y el gas rusos.
La administración del presidente Joe Biden aplicó nuevas sanciones destinadas a todas las etapas de la producción y distribución del petróleo ruso. Estas restricciones afectan a productores, petroleros, intermediarios, comerciantes y puertos, con el objetivo de desarticular significativamente las cadenas de suministro energético de Moscú.
Los futuros del Brent cerraron en 79,76 dólares por barril, tras superar los 80 dólares por barril por primera vez desde el 7 de octubre. Por su parte, los futuros del petróleo estadounidense West Texas Intermediate se situaron en 76,57 dólares por barril.
El momento de la imposición de las sanciones, a pocos días de la toma de posesión de Donald Trump el 20 de enero, sugiere que estas podrían mantenerse y convertirse en una herramienta de negociación para un eventual tratado de paz con Ucrania, según analistas.
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