El jueves, Citi inició la cobertura de las acciones de Soulbrain Co Ltd (357780:KS), un proveedor clave en el sector de memoria NAND, con una recomendación de Compra y un precio objetivo de 250.000 wones surcoreanos.
El nuevo precio objetivo refleja una valoración basada en un múltiplo precio-beneficio (PER) objetivo de 12,6x, lo que supone un descuento del 10% respecto al PER promedio a 12 meses de los últimos cinco años de 14x. Este ajuste tiene en cuenta la debilidad prevista de los beneficios a corto plazo.
La cobertura de Citi destaca la posición de Soulbrain como el principal proveedor de grabadores NAND para los fabricantes coreanos de memoria. A pesar de los desafíos actuales del mercado, como la débil demanda final de NAND y la lenta recuperación de los gastos de capital de los productores de NAND, se espera que Soulbrain se beneficie de la tendencia de crecimiento a largo plazo en la tecnología de apilamiento NAND.
Según el análisis de Citi, las perspectivas futuras de Soulbrain parecen prometedoras, especialmente con el aumento previsto de la demanda del mercado de NAND para servidores con más de 300 capas (300L) y NAND móvil con más de 200 capas (200L). La posición estratégica de la empresa dentro de la industria está preparada para capitalizar estos avances en la tecnología de memoria.
Aunque la empresa puede no tener catalizadores de ganancias inmediatos, la cobertura sugiere una perspectiva positiva para el papel de Soulbrain en la expansión del sector NAND. Se espera que el aumento estructural previsto en la demanda de productos NAND avanzados para servidores y dispositivos móviles impulse el crecimiento de la empresa en un futuro previsible.
Es probable que los inversores y observadores del mercado vigilen de cerca el rendimiento de las acciones de Soulbrain y su posición en la industria, tras el inicio optimista de la cobertura por parte de Citi y el establecimiento de un precio objetivo sustancial para las acciones de la empresa.
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