El jueves, los analistas de Citi rebajaron la calificación de las acciones de Iluka Resources Ltd (ILU:AU) (OTC: ILKAF) de Compra a Neutral, ajustando el precio objetivo de 6,10 AUD a 5,60 AUD. Esta decisión se produce tras el rendimiento de Iluka en el cuarto trimestre, que no cumplió las expectativas en términos de volúmenes de ventas y precios realizados de circón. Además, las perspectivas de producción de la empresa para el año calendario 2025 fueron inferiores a lo previsto, con costos asociados más elevados.
A pesar de las perspectivas menos favorables para 2025 y 2026, con proyecciones de ganancias reducidas en un 38% y un 24% respectivamente, hubo un aspecto positivo. Iluka proyectó un EBIT para el año calendario 2024, excluyendo DRR (Ingresos con Descuento Recibidos), de 330-340 millones de dólares, superando las expectativas iniciales de los analistas de Citi. Esta proyección tiene en cuenta el impacto de un dólar australiano más débil frente al dólar estadounidense.
El Valor Presente Neto (VPN) revisado para Iluka ha disminuido un 7%, situándose en 5,70 AUD. La reducción del precio objetivo a 5,60 AUD refleja la valoración actualizada de los analistas. La decisión de Citi de rebajar la calificación a Neutral desde Compra se debe a las preocupaciones sobre el deterioro del negocio de Arenas Minerales y las incertidumbres de valoración en torno a la Refinería de Tierras Raras. Según los analistas, estos factores complican el caso de inversión para Iluka Resources.
Los analistas de Citi explicaron su postura, afirmando: "Hemos reducido nuestras estimaciones de ganancias para el año calendario 25/26 en un 38%/24% debido a menores ventas y mayores costos (reflejando las nuevas perspectivas para el año calendario 2025), compensado marginalmente por un AUDUSD más débil". También señalaron el impacto de estos cambios en su valoración, lo que llevó a la reducción del precio objetivo y la rebaja de la calificación.
Los inversores en Iluka Resources ahora se enfrentan a una perspectiva más cautelosa por parte de los analistas, mientras la empresa navega por sus desafíos en el sector de Arenas Minerales y trabaja para aclarar el potencial de su Refinería de Tierras Raras.
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