La analista de Citi, Samantha Semenkow, ha ajustado el martes el precio objetivo de Acelyrin Inc (NASDAQ:SLRN) a 3,00$, una reducción desde los 6,00$ anteriores, manteniendo una calificación Neutral para las acciones de la compañía.
Esta revisión se produce tras la reciente presentación de Acelyrin de los datos de eficacia y seguridad de la Fase 1b/2 para determinar la dosis de lonigutamab, un tratamiento subcutáneo anti-IGF1R para pacientes con Enfermedad Ocular Tiroidea (TED), y la revelación del diseño del ensayo del programa de Fase 3 LONGITUDE.
Las acciones de la empresa han mostrado debilidad tras el anuncio del régimen de dosificación de la Fase 3, que será cada dos semanas (Q2W), en contraste con el programa de un competidor que ofrece dosificación cada cuatro u ocho semanas (Q4W/Q8W). La reacción del mercado se debe, en parte, a la incertidumbre sobre las expectativas de eficacia para una dosis de Fase 3 que no se probó en el estudio de Fase 1b/2.
A pesar de las preocupaciones, el perfil de seguridad de lonigutamab pareció favorable, lo que podría proporcionar una ventaja competitiva, ya que no se reportaron problemas como deterioro auditivo, hiperglucemia o elevación del IGF1 circulante. Además, el diseño del estudio de Fase 3 incluye una dosificación continua durante más de 24 semanas, lo que podría ofrecer una ventaja comercial.
Sin embargo, Citi anticipa que varios factores continuarán presionando las acciones de Acelyrin. Entre ellos se incluyen la ausencia de catalizadores a corto plazo hasta que los datos de la Fase 3 de lonigutamab estén disponibles en la segunda mitad de 2026, el capital significativo requerido para realizar dos ensayos de Fase 3 en TED, y las preocupaciones competitivas dentro del mercado.
En conclusión, el nuevo precio objetivo de 3,00$ refleja una disminución de 3$ desde el objetivo anterior, con Citi reiterando una calificación Neutral/Alto Riesgo para las acciones de Acelyrin. El análisis de la firma sugiere que, si bien hay valor en continuar el desarrollo de lonigutamab, la combinación de la anticipada inversión elevada, el panorama competitivo y la falta de catalizadores inmediatos pueden seguir impactando el precio de las acciones.
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