El lunes, Citi ajustó su perspectiva sobre las acciones de Fluor Corporation (NYSE:FLR), una empresa líder en ingeniería y construcción, reduciendo su precio objetivo a 60 dólares desde los 65 dólares anteriores. A pesar de este recorte, Citi mantiene su recomendación de compra para las acciones de la compañía.
La revisión se produce en medio de observaciones de adjudicaciones de nuevos proyectos más débiles de lo esperado para el trimestre y la anticipación de que proyectos más grandes concluyan en los próximos trimestres, lo que puede justificar cierto grado de cautela. No obstante, Citi mantiene su optimismo sobre las perspectivas y oportunidades potenciales de Fluor, previendo un posible repunte en las adjudicaciones de proyectos en 2025.
Citi destaca las fuertes tendencias de demanda en ciertos mercados finales, como Life Sciences y Data Centers, que requieren energía e infraestructura. Se espera que estos sectores contribuyan positivamente al negocio de Fluor. Además, se anticipa que un entorno potencialmente favorable para los proyectos tradicionales de Oil & Gas bajo la nueva administración presidencial impulsará las actividades de proyectos.
La cartera de pedidos de Fluor, que es 80% reembolsable, junto con la indicación de la empresa de que los márgenes en las nuevas adjudicaciones se alinean con los márgenes esperados del segmento, sugiere una perspectiva prometedora para la mejora del rendimiento de los márgenes con el tiempo. Citi también señala el potencial de un despliegue de capital acelerado como un factor que puede respaldar las sólidas expectativas de tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de Fluor para los ingresos y el EBITDA hasta 2028.
En otras noticias recientes, Fluor Corporation informó de sólidos resultados para el tercer trimestre de 2024, a pesar de enfrentar desafíos como los huracanes Helene y Milton, y cancelaciones y retrasos en proyectos. La compañía anunció ingresos del tercer trimestre de 4.100 millones de dólares y nuevas adjudicaciones por un total de 2.700 millones de dólares.
La cartera de pedidos total de Fluor alcanzó los 31.300 millones de dólares, siendo el 80% contratos reembolsables. La corporación también informó de un beneficio consolidado por segmento de 117 millones de dólares y un beneficio por acción (EPS) ajustado de 0,51 dólares.
En cuanto a planes futuros, Fluor se está centrando en el crecimiento en proyectos no tradicionales de petróleo y gas y espera un fuerte crecimiento de ingresos hasta 2028. La empresa también planea iniciar una estrategia de retorno de capital, incluyendo un programa de recompra de acciones.
Sin embargo, cabe señalar que Fluor ha reducido sus expectativas de EBITDA ajustado para 2024. Estos son desarrollos recientes y muestran la resiliencia y el enfoque estratégico de la empresa en medio de circunstancias desafiantes.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Citi, datos recientes de InvestingPro ofrecen una perspectiva adicional sobre la posición financiera de Fluor Corporation. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 8.740 millones de dólares, con un ratio P/E de 33,94, lo que indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima por los beneficios de Fluor. Esto se alinea con la perspectiva optimista de Citi sobre las perspectivas futuras de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan que Fluor tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera mientras la empresa navega por las finalizaciones de proyectos anticipadas y potenciales nuevas adjudicaciones. Además, se espera que el beneficio neto crezca este año, respaldando la visión de Citi sobre la trayectoria de mejora del rendimiento de la empresa.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses alcanzaron los 15.880 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 3,33%. Este crecimiento, aunque pequeño, se alinea con la observación de Citi sobre la fuerte demanda en ciertos mercados finales. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que el margen de beneficio bruto de Fluor es relativamente bajo, situándose en el 2,72%, lo que InvestingPro identifica como una debilidad.
Para aquellos interesados en profundizar en las finanzas y la posición de mercado de Fluor, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales, proporcionando una visión integral de las fortalezas y desafíos potenciales de la empresa en el entorno de mercado actual.
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