El jueves, Citi ajustó su posición sobre Rapid7, una empresa de ciberseguridad cotizada en el NASDAQ, reduciendo su precio objetivo a 50 dólares desde los 52 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación de Compra para las acciones de la compañía. Este ajuste se produce en un contexto de frustración por el moderado crecimiento de los ingresos recurrentes anuales (ARR) de la empresa, que solo aumentaron un 6% interanual.
A pesar de un rendimiento significativamente superior en el margen de beneficio operativo (OPM) y el beneficio por acción (EPS), el crecimiento moderado del ARR, junto con la disminución trimestral en el ARR neto nuevo, ha ensombrecido las acciones de Rapid7 y el mercado más amplio de gestión de vulnerabilidades (VM).
El analista de Citi señaló que los esfuerzos de estabilización del negocio de la empresa se han mostrado obstinadamente resistentes a mostrar una clara recuperación en el impulso, obstaculizados por ciclos de venta prolongados y restricciones presupuestarias, particularmente en Norteamérica dentro de los segmentos de mercado medio y grandes empresas.
La reorganización interna de Rapid7 y el realineamiento de su estrategia de comercialización, junto con nuevos paquetes de productos y lanzamientos, aún no han producido la recuperación esperada. El reconocimiento tardío por parte de la empresa de los desafíos en curso llevó a una reducción en su pronóstico de ARR, moderando las expectativas de un aumento aspiracional de cuatro veces en el ARR neto nuevo en la segunda mitad del año a un aumento más modesto de dos a tres veces.
La estimación preliminar del ARR para el año calendario 2025 sugiere un crecimiento de medio dígito y una rentabilidad máxima, lo que no inspira confianza en revisiones inmediatas de estimaciones o recuperación de valoración. Según el analista de Citi, es probable que el escepticismo de los inversores persista hasta que la empresa pueda demostrar mejoras de rendimiento más consistentes.
A pesar del precio objetivo más bajo y los desafíos que enfrenta Rapid7, Citi cree que la valoración de las acciones por debajo de un múltiplo de salida de 5x y el potencial de participación activista proporcionan una red de seguridad, justificando el respaldo continuo de la firma a las acciones con una calificación de Compra.
En otras noticias recientes, Rapid7 informó un aumento del 9% interanual en los Ingresos Recurrentes Anuales (ARR), alcanzando los 816 millones de dólares, principalmente debido a su negocio directo de detección y respuesta. Se proyecta que el ARR de fin de año de la empresa esté entre 850 millones y 860 millones de dólares, lo que indica un crecimiento del 6% al 7% interanual.
En medio de este crecimiento financiero positivo, Jefferies inició la cobertura de Rapid7 con una calificación de Compra, reconociendo la plataforma establecida de la empresa en el sector de seguridad. DA Davidson, sin embargo, mantuvo una postura Neutral sobre Rapid7, a pesar de elevar el precio objetivo de las acciones a 35,00 dólares después de que Jana Partners aumentara su participación con derecho a voto en la empresa al 13%.
Simultáneamente, RBC Capital ajustó su postura sobre Rapid7, cambiando la calificación de Rendimiento Superior a Rendimiento del Sector, citando la anticipada consolidación del mercado y el aumento de la competencia. Además, Rapid7 introdujo la Plataforma Command en Black Hat, destinada a mejorar la visibilidad del riesgo y la retención de clientes.
Estos son algunos de los desarrollos recientes que están dando forma a la trayectoria de Rapid7 en el panorama de la ciberseguridad.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro proporcionan contexto adicional a la situación financiera de Rapid7, alineándose con el análisis de Citi. A pesar de los desafíos destacados en el artículo, el crecimiento de los ingresos de Rapid7 sigue siendo positivo, con un aumento del 10,05% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023. Este crecimiento, aunque modesto, respalda los esfuerzos de la empresa hacia la estabilización del negocio.
Los consejos de InvestingPro revelan que se espera que Rapid7 sea rentable este año, lo que podría ser una señal positiva para los inversores preocupados por la salud financiera de la empresa. Sin embargo, cabe destacar que 4 analistas han revisado a la baja sus estimaciones de ganancias para el próximo período, reflejando la perspectiva cautelosa mencionada en el artículo.
El alto múltiplo de ganancias de la empresa, como indica otro consejo de InvestingPro, se alinea con la visión de Citi sobre la valoración de las acciones. Esto sugiere que los inversores aún están valorando el potencial de crecimiento futuro, a pesar de los desafíos actuales en el crecimiento del ARR.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales para Rapid7, proporcionando una comprensión más profunda de la posición financiera de la empresa y las expectativas del mercado.
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