El viernes, CLSA mejoró la calificación de las acciones de a2 Milk Company (A2M:AU) (OTC: ACOPF) de Mantener a Superar, manteniendo el precio objetivo en 5,60 NZD. Esta mejora se produce tras la reciente actualización comercial anunciada por a2 Milk en su Junta General Anual, donde la empresa revisó al alza sus expectativas de ingresos para el año fiscal en curso.
La compañía láctea ahora prevé un crecimiento de ingresos de medio a alto dígito único en comparación con el período correspondiente anterior (pcp), superando su pronóstico anterior de crecimiento de medio dígito único. Esta nueva previsión supera el consenso actual del mercado, que anticipaba un crecimiento del 5,6%. A pesar de estas proyecciones de ingresos más optimistas, el pronóstico para el margen EBITDA del año fiscal 2024 se mantiene sin cambios, esperando que se alinee con la cifra del año anterior del 14,0%, lo cual coincide con el consenso del mercado.
Según los cálculos del analista, si el consenso ajusta el crecimiento de ingresos al 8,0% y mantiene el margen EBITDA en 14,0%, esto implicaría una mejora del 2,1% en el EBITDA. Adicionalmente, a2 Milk ha anunciado la introducción de una política de dividendos, planeando emitir su primer dividendo durante la presentación de resultados del primer semestre de 2025. La política de pago propuesta, que oscila entre el 60% y el 80%, sugiere un rendimiento por dividendo de aproximadamente el 2%.
La decisión de CLSA de elevar la calificación de las acciones a Superar desde Mantener se produce en un contexto de reciente debilidad en el precio de las acciones. Aunque el precio objetivo se mantiene sin cambios en 5,60 NZD, las previsiones mejoradas, ahora alineadas con la nueva guía de la empresa, han contribuido a una perspectiva más positiva sobre las acciones de a2 Milk.
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