El miércoles, los analistas de Deutsche Bank ajustaron su posición sobre las acciones de Adobe (NASDAQ:ADBE), rebajando su calificación de Comprar a Mantener. Junto con este cambio, el precio objetivo se redujo significativamente a 475,00 dólares desde los 600,00 dólares anteriores. Actualmente, la acción cotiza a 422,63 dólares, lo que supone una caída de aproximadamente el 27% en el último año.
Según datos de InvestingPro, 15 analistas han revisado al alza recientemente sus estimaciones de ganancias para el próximo período, lo que sugiere un sentimiento mixto entre los expertos de Wall Street. La revisión refleja la anticipación de los analistas de que la acción probablemente no experimentará movimientos importantes de precio en el corto plazo hasta que haya evidencia más clara de una monetización exitosa de las iniciativas de IA de Adobe.
Los analistas expresaron una perspectiva cautelosa debido a la falta de impacto financiero visible del producto de IA de Adobe, Firefly. A pesar de las discusiones optimistas de la dirección de Adobe sobre el potencial de Firefly, esto aún no se ha traducido en beneficios tangibles en el desempeño financiero de la empresa. Sin embargo, el análisis de InvestingPro muestra que Adobe mantiene impresionantes márgenes de beneficio bruto del 89% y recibe una calificación general de Salud Financiera "BUENA", con métricas de rentabilidad particularmente sólidas.
Los ingresos recurrentes anualizados netos en moneda constante (CC NNARR) de Adobe para todo el año han experimentado una desaceleración por tercer año consecutivo en el año fiscal 2024. Además, las proyecciones para el año fiscal 2025 sugieren que esta ralentización podría continuar.
El informe también señaló que, si bien la dirección de Adobe ha indicado que la segunda mitad del año fiscal 2024 mostró un crecimiento más saludable para Creative Cloud de lo que podría parecer a primera vista, la falta de detalles específicos e impactos cuantificables de ciertos factores dificulta evaluar la verdadera salud del segmento principal de Creative. Estos factores incluyen la asignación de ingresos de Document Cloud y el momento del Cyber Monday, que cayó en el primer trimestre del año fiscal 2025.
La decisión de los analistas de rebajar la calificación de las acciones de Adobe se basa en las incertidumbres actuales sobre el desempeño futuro de la empresa. Con la dirección de Adobe sin proporcionar cifras concretas para aclarar los efectos de estas variables, así como las perspectivas ambiguas para el año fiscal 2025, hay una confianza limitada en las posibles contribuciones positivas de Firefly a la salud financiera general de Adobe. Según el análisis de Valor Justo de InvestingPro, Adobe parece actualmente sobrevalorada, con la acción cotizando a un alto ratio P/E de 33,9x y un elevado múltiplo EBITDA de 21,4x.
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En otras noticias recientes, los resultados de ganancias e ingresos de Adobe han llevado a varias firmas de analistas a ajustar sus perspectivas y objetivos de precio.
Stifel, RBC Capital, Oppenheimer, Piper Sandler y Mizuho redujeron sus objetivos de precio para Adobe, tras la orientación del año fiscal 2025 de la empresa que quedó por debajo de las expectativas del mercado. A pesar de los objetivos de precio reducidos, las firmas mantienen calificaciones positivas sobre Adobe, lo que refleja confianza en las perspectivas a largo plazo de la empresa.
TD Cowen, sin embargo, rebajó la calificación de Adobe a Mantener, citando preocupaciones sobre la orientación de la empresa para 2025 y una disminución en el crecimiento de Digital Media. A pesar de esto, Goldman Sachs y BofA Securities mantuvieron sus calificaciones de Compra, aunque con objetivos de precio reducidos, enfatizando el historial consistente de la empresa de cumplir o superar sus orientaciones y el potencial de crecimiento por mejores oportunidades de venta cruzada y adicional.
Los ingresos totales del cuarto trimestre de Adobe fueron de 5.610 millones de dólares, superando la estimación de Wall Street de 5.370 millones de dólares y marcando un crecimiento del 10,91% en los últimos doce meses. Sin embargo, la orientación de ingresos para todo el año fue inferior a lo esperado, lo que provocó los ajustes en las perspectivas y objetivos de precio. El cambio de la empresa hacia la adopción de la inteligencia artificial sobre los esfuerzos de monetización inmediata también ha sido un punto focal en las notas recientes de los analistas.
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