El miércoles, Piper Sandler demostró confianza en las acciones de Revolve Group (NYSE:RVLV) al aumentar el precio objetivo de la compañía de 30,00 a 35,00 dólares, manteniendo una calificación de Sobreponderación (Overweight) para la acción. La firma destacó las impresionantes ventas del tercer trimestre de Revolve, que experimentaron un aumento del 10%, marcando una aceleración desde el crecimiento de medio dígito en julio.
Este repunte sugiere que tanto agosto como septiembre experimentaron aumentos de dos dígitos, y octubre continuó con este fuerte desempeño en todas las marcas y regiones geográficas, incluyendo China.
Se señaló que la diversa oferta de productos de Revolve, que ahora se extiende más allá de la ropa elegante para incluir ropa casual y de trabajo, contribuyó al impulso positivo de la empresa. La reciente agitación en el mercado de lujo también se ve como una oportunidad para que Revolve capture una cuota de mercado adicional. Sin embargo, el analista señaló que los márgenes brutos se vieron afectados negativamente debido a descuentos más profundos, a pesar de un aumento significativo en las ventas a precio completo.
La situación de inventario de la empresa se describió como más saludable en su marca FORWARD (FRWD) en comparación con su marca REVOLVE, con expectativas de que el inventario se alinee más estrechamente con las ventas a medida que la empresa entre en 2025.
De cara a 2025, las perspectivas preliminares de Piper Sandler se basan en expectativas de que el EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) mejore aún más, impulsado por mayores márgenes brutos y equilibrado por inversiones en marketing.
El precio objetivo revisado de 35 dólares se basa en un ratio de valor empresarial sobre ventas de 2x, ligeramente por debajo del promedio de 2,2x del universo cubierto por la firma, pero un aumento desde el ratio anterior de 1,6x. Este ajuste refleja una mejora en las perspectivas de crecimiento para Revolve Group.
En otras noticias recientes, Revolve Group ha experimentado desarrollos significativos. Los resultados del tercer trimestre de la compañía superaron notablemente las expectativas, presentando un aumento en el impulso de las ventas y mejoras considerables en los márgenes. El minorista de moda en línea reportó ganancias por acción de 0,15 dólares, superando la estimación de consenso de 0,10 dólares. Los ingresos también superaron las expectativas, ascendiendo a 283,15 millones de dólares, lo que marca un aumento del 10% respecto al año anterior.
El sólido desempeño de Revolve Group fue impulsado principalmente por un crecimiento de dos dígitos en la línea superior y un aumento significativo en la rentabilidad. El ingreso neto de la compañía experimentó un aumento sustancial del 238% a 10,8 millones de dólares, en comparación con 3,2 millones de dólares en el mismo trimestre del año pasado. Además, el EBITDA ajustado creció un 85% interanual hasta los 17,5 millones de dólares.
Barclays ha mejorado la calificación de Revolve Group de Infraponderación (Underweight) a Neutral (Equal Weight) y aumentó el precio objetivo de 17,00 a 25,00 dólares. Esto fue seguido por BTIG, que elevó su precio objetivo para Revolve de 30 a 35 dólares, manteniendo una calificación de Compra. Estas mejoras reflejan las perspectivas positivas de las empresas sobre el potencial de Revolve para un crecimiento sostenido de dos dígitos en la línea superior y la expansión de márgenes.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño de Revolve Group se alinea con varias métricas y consejos de InvestingPro, proporcionando contexto adicional a las perspectivas optimistas de Piper Sandler. El crecimiento de ingresos de la compañía del 9,92% en el tercer trimestre de 2024 corrobora la observación del analista de un aumento del 10% en las ventas del tercer trimestre. Este crecimiento se refleja en el fuerte desempeño de mercado de Revolve, con un rendimiento de precio del 48,09% en los últimos tres meses y un retorno del 95,2% en el último año.
Los consejos de InvestingPro destacan que Revolve está "Cotizando cerca del máximo de 52 semanas" y tiene un "Fuerte retorno en los últimos tres meses", lo que respalda el impulso positivo mencionado en el artículo. El ratio P/E de la compañía de 56,17 indica que está "Cotizando a un múltiplo de ganancias alto", sugiriendo la confianza de los inversores en las perspectivas de crecimiento futuro.
Vale la pena señalar que Revolve "Mantiene más efectivo que deuda en su balance" y "Los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo", lo que podría proporcionar flexibilidad financiera a medida que la compañía navega los desafíos de inventario e invierte en marketing para 2025. Estas perspectivas, junto con 8 consejos adicionales disponibles en InvestingPro, ofrecen una visión integral de la posición financiera y el desempeño de mercado de Revolve Group.
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