El viernes, Goldman Sachs inició la cobertura de Teladoc Health Inc (NYSE:TDOC), asignando una recomendación de Compra a las acciones de la empresa de telesalud, acompañada de un precio objetivo de 14,00 dólares.
El inicio de la cobertura se fundamenta en una perspectiva positiva para el negocio de atención integrada de la empresa, particularmente su Segmento de Atención Crónica, que se espera impulse el crecimiento de afiliados e ingresos.
El análisis de Goldman Sachs prevé un giro en la estrategia de BetterHelp de Teladoc, pronosticando que las tasas de afiliación y utilización alcanzarán su punto más bajo a finales de 2025, seguido de un crecimiento. Este crecimiento anticipado está respaldado por pagos directos en efectivo y un modelo de seguros emergente.
Además, la firma anticipa que el EBITDA ajustado de Teladoc (Beneficios antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización) se estabilizará en 2025, con un punto de inflexión esperado en 2026 o más tarde.
El informe de la institución financiera sugiere que a medida que los inversores ganen confianza en la ejecución consistente de Teladoc y la previsibilidad de su desempeño financiero, la empresa podría experimentar revisiones al alza del EBITDA ajustado y cierta expansión de múltiplos. Se cree que estos factores tienen el potencial de impulsar significativamente el valor de las acciones.
La cobertura de Goldman Sachs sobre Teladoc Health refleja una confianza en el desempeño futuro de la empresa, indicando una perspectiva positiva para el proveedor de telemedicina en los próximos años. El precio objetivo de 14,00 dólares representa un hito significativo para Teladoc mientras continúa navegando en el cambiante panorama de la atención médica digital.
En otras noticias recientes, Teladoc Health reveló sus resultados financieros del tercer trimestre de 2024, mostrando una disminución del 3% en los ingresos consolidados interanuales, alcanzando los 641 millones de dólares. A pesar de esto, el segmento de Atención Integrada experimentó un ligero aumento en los ingresos, subiendo un 2,5% hasta los 384 millones de dólares.
Sin embargo, el segmento BetterHelp enfrentó una caída del 10% en los ingresos, situándose en 257 millones de dólares. El EBITDA ajustado para el trimestre se reportó en 83,3 millones de dólares, un 6% menos que el año anterior, con un margen del 13%.
La pérdida neta por acción de la empresa mejoró a 0,19 dólares desde una pérdida de 0,35 dólares en el mismo trimestre del año anterior. El flujo de caja libre aumentó un 16% interanual hasta los 79 millones de dólares, con más de 1.200 millones de dólares en efectivo en poder de la empresa.
En cuanto a desarrollos recientes, para el cuarto trimestre, Teladoc proyecta que los ingresos de Atención Integrada se mantendrán estables o aumentarán hasta un 2,5%, y se estima que los márgenes de EBITDA ajustado estarán entre el 12,25% y el 13,75%. Los objetivos de la empresa para 2025 incluyen un crecimiento de ingresos consistente con las tendencias del cuarto trimestre de 2024, con énfasis en mantener los márgenes y gestionar los costos.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar la perspectiva optimista de Goldman Sachs sobre Teladoc Health Inc (NYSE:TDOC), los datos recientes de InvestingPro ofrecen contexto adicional para los inversores. A pesar de los desafíos de la empresa, los consejos de InvestingPro destacan que la valoración de Teladoc implica un fuerte rendimiento de flujo de caja libre, lo que podría respaldar el escenario de recuperación potencial esbozado por Goldman Sachs. Esto es particularmente relevante dado la estabilización anticipada del EBITDA ajustado para 2025.
Sin embargo, es importante señalar que los datos de InvestingPro muestran que el crecimiento de los ingresos de Teladoc es modesto, con un 0,39% en los últimos doce meses, y una disminución trimestral de ingresos del 2,99% en el tercer trimestre de 2024. Esto se alinea con la proyección de Goldman Sachs de que las tasas de afiliación y utilización podrían alcanzar su punto más bajo a finales de 2025 antes de repuntar.
En un aspecto positivo, Teladoc ha demostrado un sólido rendimiento del 26,91% en los últimos tres meses, lo que podría reflejar una creciente confianza de los inversores en la dirección estratégica de la empresa. Este desempeño reciente podría ser un indicador temprano de que el mercado comienza a valorar la recuperación que Goldman Sachs anticipa.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales para Teladoc Health, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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