El martes, Goldman Sachs reiteró su calificación Neutral para las acciones de Amicus Therapeutics, manteniendo un precio objetivo de 14,00 dólares. Según datos de InvestingPro, los objetivos de los analistas para la acción oscilan entre 12 y 21 dólares, lo que sugiere un potencial alcista. El análisis de la institución financiera siguió al informe de ingresos del año fiscal 2024 de Amicus Therapeutics, que se alineó con las expectativas.
El análisis de InvestingPro indica que la acción cotiza actualmente por debajo de su valor razonable, lo que presenta una oportunidad potencial para los inversores en valor. La empresa anunció unos ingresos totales de 528,5 millones de dólares, lo que supone un aumento del 32% interanual y alcanza el extremo superior de su rango previsto de 519 a 528 millones de dólares.
Este impresionante crecimiento, respaldado por un excepcional margen de beneficio bruto del 90% según InvestingPro, se atribuyó principalmente a las ventas de Galafold para la enfermedad de Fabry, que alcanzaron los 458 millones de dólares, un 18% más que el año anterior y ligeramente por encima de las estimaciones de Goldman Sachs y el consenso de 457 millones y 455 millones de dólares, respectivamente.
Amicus Therapeutics también informó de unos ingresos de Pombiliti+Opfolda para la enfermedad de Pompe de 70,3 millones de dólares, en consonancia con las proyecciones de Goldman Sachs y el consenso de 70,9 millones y 70,7 millones de dólares. De cara al futuro, Amicus espera que sus ingresos totales superen los 1.000 millones de dólares en 2028, con estimaciones de Goldman Sachs de 1.300 millones de dólares. La empresa también prevé que las ventas de Galafold alcancen aproximadamente 1.000 millones de dólares en 2037, impulsadas por la prolongación de la exclusividad tras un acuerdo con Teva.
Para el año 2025, Amicus ha pronosticado un crecimiento de los ingresos de Galafold del 10%-15% a tipos de cambio constantes, lo que se traduce en 504 a 527 millones de dólares, frente a las estimaciones de Goldman Sachs y el consenso de 520 millones y 504 millones de dólares. Se prevé que los ingresos de Pombiliti+Opfolda aumenten entre un 65% y un 85%, lo que equivale a unas ventas de entre 116 y 130 millones de dólares, por debajo de las expectativas de Goldman Sachs y el consenso de 146 millones y 135 millones de dólares.
A pesar de las previsiones más bajas para Pombiliti+Opfolda, Goldman Sachs ve potencial para revisiones al alza debido a varios factores. La mejora de la dinámica de reembolso en EE.UU. ha reducido el desfase entre la prescripción y la infusión a unos 30 días en el cuarto trimestre, frente a los 60-95 días iniciales en el lanzamiento. Además, la dinámica competitiva es favorable, ya que el 40% de los pacientes tratados con Nexviazyme en EE.UU. entrarán en un marco temporal óptimo para los cambios de pacientes en 2025. También se espera que la empresa se beneficie de las recientes y previstas aprobaciones y decisiones de reembolso fuera de EE.UU.
Goldman Sachs prevé un éxito comercial continuado para los activos de Amicus Therapeutics, respaldado por una gestión eficaz de los gastos operativos. Con un sólido ratio de liquidez de 3,15 y una puntuación general de salud financiera "Buena" de InvestingPro, Amicus Therapeutics proyecta un ingreso neto GAAP positivo en el segundo semestre de 2025.
La empresa también destacó que el desarrollo de negocio será un foco clave en los próximos 12-24 meses, lo que Goldman Sachs considera una posible palanca de crecimiento. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a 8 perspectivas clave adicionales y a un exhaustivo Informe de Investigación Pro para un análisis más profundo de las perspectivas financieras de Amicus Therapeutics.
En otras noticias recientes, Amicus Therapeutics ha informado de acontecimientos financieros positivos. La empresa anunció unas perspectivas preliminares de ingresos optimistas para 2024, con expectativas de alcanzar un ingreso neto GAAP positivo en el segundo semestre del año. Los analistas de BofA comentaron el crecimiento de Galafold, principal motor de ingresos de Amicus, y el potencial de crecimiento de P&O mientras esperan futuras actualizaciones regulatorias.
Sin embargo, a pesar de estos indicadores positivos, Morgan Stanley rebajó las acciones de Amicus Therapeutics de Sobreponderar a Neutral, reflejando un enfoque cauteloso hacia el potencial a largo plazo de la empresa. Esta decisión se produjo incluso cuando Amicus informó de un importante crecimiento interanual del 37% en sus ingresos del tercer trimestre, alcanzando los 142 millones de dólares, impulsado principalmente por un aumento del 19% en los ingresos globales de Galafold.
Además, Amicus Therapeutics ha demostrado una gestión eficaz de sus gastos operativos, manteniendo una rentabilidad no GAAP de 45 millones de dólares durante los primeros nueve meses. Los planes futuros de la empresa incluyen la expansión a nuevos mercados y un enfoque en el crecimiento estratégico en diversas áreas de enfermedades raras, con expectativas de duplicar las ventas para 2025. Por último, un acontecimiento importante es el acuerdo de licencia con Teva, que garantiza la exclusividad de Galafold en el mercado estadounidense hasta el 30 de enero de 2037.
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