El viernes, Goldman Sachs ajustó el precio objetivo para Tata Consultancy Services Ltd. (TCS:IN) a 4.550 rupias indias desde las 4.600 rupias anteriores, manteniendo la recomendación de Compra para las acciones. El analista de la firma señaló un desempeño mixto en los resultados del tercer trimestre de TCS para el año fiscal 2025, con un crecimiento de ingresos por debajo de las expectativas, pero con beneficios por acción (BPA) en línea con las previsiones.
El analista destacó que las declaraciones prospectivas de la dirección fueron de las más sólidas en los últimos trimestres.
Los resultados trimestrales de TCS llevaron a Goldman Sachs a revisar su pronóstico de crecimiento de ingresos para la compañía para el año fiscal 2026 al 4,2% interanual, una disminución desde la proyección anterior del 5%. Esta nueva previsión está ligeramente por debajo de la tasa de crecimiento del año fiscal 2025 del 4,4% y por debajo de la estimación de consenso del 5,8% para el año fiscal 2026. A pesar de esto, Goldman Sachs considera que el mercado no está valorando plenamente el potencial de mejora del margen tras la finalización del acuerdo de TCS con BSNL y una mejor combinación de contratos prevista.
Según el analista, TCS ha observado que los ciclos de negociación se están acortando y el gasto discrecional en sectores como Banca, Servicios Financieros y Seguros (BFSI) y retail/bienes de consumo envasados (CPG) está mejorando. TCS ha reportado victorias de contratos generalizadas y espera que estos factores impulsen un fuerte crecimiento en sus mercados principales, con una perspectiva más favorable para el año fiscal 2026 en comparación con el año fiscal 2025.
Goldman Sachs también indicó que sus estimaciones para los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) de TCS para los años fiscales 2026 y 2027 son entre un 1% y un 3% superiores al consenso. Este optimismo se basa en parte en la convicción de la empresa de que los cambios en la dinámica de los acuerdos y los patrones de gasto sectorial se traducirán en un crecimiento robusto para TCS.
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