El martes, Goldman Sachs reafirmó una calificación Neutral para las acciones de ServiceTitan (NASDAQ:TTAN), ajustando el precio objetivo al alza a 108 dólares desde los 100 dólares anteriores. La reevaluación se produjo después de los resultados del tercer trimestre fiscal de 2025 de ServiceTitan, que coincidieron con las cifras preliminares divulgadas antes de que la empresa saliera a bolsa.
Actualmente cotizando a 100,13 dólares, los datos de InvestingPro indican que el índice de fuerza relativa (RSI) de la acción sugiere que está en territorio de sobrecompra, con el precio oscilando entre su rango de 52 semanas de 94,02 a 112 dólares. A pesar de una caída del 3% después de los resultados en las operaciones fuera de horario, Goldman Sachs considera que el trimestre no refleja completamente la estrategia de orientación de ServiceTitan, sugiriendo que el cuarto trimestre fiscal podría ofrecer una imagen más clara.
ServiceTitan reportó sólidos resultados financieros para el tercer trimestre, con un crecimiento de los ingresos por suscripción del 27% interanual hasta alcanzar una tasa anual de 581 millones de dólares. Con una capitalización de mercado de 9.000 millones de dólares y una puntuación de salud financiera "Justa" según el análisis de InvestingPro, la empresa procesó 17.800 millones de dólares en Volumen de Transacciones Brutas (GTV), lo que supone un aumento del 20% respecto al año anterior. La empresa mantiene un saludable ratio de liquidez de 1,91, lo que indica una fuerte liquidez.
Los analistas de Goldman Sachs destacaron estos sólidos resultados y señalaron varios factores que podrían impulsar el crecimiento continuo de ServiceTitan. Entre ellos se incluyen una importante oportunidad de mercado en un Mercado Total Direccionable (TAM) de 650.000 millones de dólares en gran parte sin explotar, la expansión al sector comercial con el lanzamiento de su producto CRM comercial, Convex, y la creciente adopción de nuevos productos como Sales Pro y Contact Center Pro.
Los analistas prevén que la fuerte posición de ServiceTitan en el mercado ayudará a aumentar su cuota de cartera y apoyará una tasa de Retención Neta en Dólares (NDR) de más del 110%. Además, se espera que la tendencia de consolidación del capital privado en el sector facilite la adquisición de clientes con más probabilidades de adoptar productos premium y contribuir a un crecimiento más rápido del GTV.
A pesar de estas opiniones optimistas, Goldman Sachs mantiene una postura equilibrada, expresando el deseo de un escenario de riesgo/recompensa más favorable. La firma llama la atención sobre el apalancamiento operativo de ServiceTitan, en particular su mayor gasto en Ventas y Marketing (S&M) e Investigación y Desarrollo (I+D) en comparación con sus pares del sector: 26% y 27% de los ingresos, respectivamente, frente al 19% y 18% de sus pares. La mejora de la ejecución de la expansión del margen a medida que la empresa crece es un punto de atención para los analistas de cara al futuro.
En otras noticias recientes, ServiceTitan ha estado en el punto de mira tras un importante aumento de sus ingresos en el tercer trimestre, que alcanzaron los 199,3 millones de dólares, lo que supone un incremento del 24,6% respecto al mismo periodo del año anterior. Este notable crecimiento se ha atribuido a un aumento de las suscripciones superior a lo esperado. Sin embargo, la pérdida ajustada por acción de la empresa se amplió a -1,74 dólares desde -1,53 dólares interanual.
Además, ServiceTitan ha revisado al alza sus previsiones de ingresos para el ejercicio fiscal 2025 completo, situándolas en un rango de 761,6 a 763,6 millones de dólares, por encima de las estimaciones anteriores. Para el cuarto trimestre del ejercicio 2025, la empresa espera unos ingresos de entre 199,0 y 201,0 millones de dólares. Estas proyecciones forman parte del reciente rendimiento financiero y las perspectivas de la empresa.
Por otra parte, el analista de Citi Tyler Radke ha aumentado el precio objetivo de las acciones de ServiceTitan a 113 dólares desde el objetivo anterior de 109 dólares, manteniendo una calificación Neutral sobre las acciones. El nuevo precio objetivo se basa en aproximadamente 12 veces el ratio valor empresarial/ventas del año fiscal 2026. A pesar de las perspectivas positivas y las estimaciones al alza, Citi sigue recomendando una postura Neutral/Alto Riesgo sobre las acciones de ServiceTitan.
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