El jueves, Goldman Sachs ajustó su posición sobre las acciones de Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), rebajando la calificación de la acción de Compra a Neutral y reduciendo el precio objetivo de 23 a 21 dólares. La firma de inversión citó el rendimiento superior de la acción en lo que va del año, que experimentó un aumento del 30% en comparación con el ETF de Servicios Petroleros (OIH), y la creencia de que las acciones están ahora justamente valoradas en sus niveles actuales.
La rebaja sigue a los recientes avances de la empresa, incluyendo la puesta en marcha del Dune Express y la autorización de recompras de acciones por 200 millones de dólares. A pesar de estos pasos positivos, Goldman Sachs sugiere que los catalizadores inmediatos que anteriormente impulsaron el rendimiento de la acción se han materializado en gran medida.
Además de la rebaja, Goldman Sachs revisó a la baja sus previsiones de EBITDA para Atlas Energy para los años 2025 y 2026, disminuyéndolas en un 24% y un 15%, respectivamente. Esta revisión refleja los costos de minería anticipados más altos, un retraso en alcanzar la plena utilización del Dune Express y una perspectiva más moderada para la actividad en el sector terrestre de EE.UU.
El análisis actualizado de Goldman Sachs también incluye un precio objetivo recalibrado, que se ha reducido de 23 a 21 dólares. La firma reconoce el sólido perfil de retorno de capital de Atlas Energy, estimando un rendimiento de retorno de capital del 8%. Sin embargo, señala que el retorno total proyectado del 3% ahora se considera menos atractivo en comparación con el promedio del sector del 20%.
En otras noticias recientes, Atlas Energy Solutions reportó un aumento trimestral del 6% en los ingresos, alcanzando los 304 millones de dólares en su presentación de resultados del tercer trimestre. La empresa también destacó avances operativos, incluyendo el progreso del proyecto Dune Express destinado a mejorar la entrega de apuntalante en la Cuenca Pérmica.
Junto con estos desarrollos, Atlas anunció un aumento del dividendo a 0,24 dólares por acción y un programa de recompra de acciones de 200 millones de dólares, reflejando su confianza en su salud financiera.
La empresa espera que los gastos operativos se normalicen a fin de año a pesar de anticipar una desaceleración en las actividades de exploración y producción durante la temporada de vacaciones. Los desafíos enfrentados por Atlas incluyen un incendio en la instalación de Kermit y daños a una nueva draga, que han aumentado significativamente los gastos operativos. Sin embargo, la empresa mantiene una sólida estrategia de generación de efectivo que supera sus necesidades de capital, asegurando que no haya tensión en el balance.
Atlas espera un repunte estacional de la demanda a principios de 2025, y se proyecta que sus gastos de capital disminuyan tras la finalización del proyecto Dune Express. Los analistas Neil Mehta y Blake McCarthy han mostrado interés en las estrategias de retorno de capital de la empresa a medida que el proyecto Dune Express se vuelve operativo.
A pesar de los desafíos operativos y las presiones del mercado, los desarrollos recientes muestran las iniciativas estratégicas de Atlas Energy Solutions dirigidas a mejorar la eficiencia y aumentar el valor para los accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro añaden contexto a la rebaja de Goldman Sachs de Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI). A pesar de la rebaja, los Tips de InvestingPro destacan que los analistas aún anticipan un crecimiento de las ventas para el año en curso, y se espera que la empresa siga siendo rentable. Esto se alinea con el sólido desempeño financiero de la firma, como lo evidencia un robusto crecimiento de ingresos del 48,67% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024.
La salud financiera de la empresa parece estable, con datos de InvestingPro que muestran un nivel moderado de deuda y una relación precio-valor contable de 2,26. El rendimiento del dividendo de Atlas Energy se sitúa en un atractivo 4,77%, con un notable crecimiento del dividendo del 68,33% en los últimos doce meses, potencialmente compensando algunas preocupaciones sobre la valoración de la acción.
Mientras que Goldman Sachs ha reducido su precio objetivo a 21 dólares, vale la pena señalar que la estimación del Valor Justo de InvestingPro para AESI es de 26,23 dólares, lo que sugiere un potencial alcista. Los inversores que consideren Atlas Energy pueden encontrar valiosas percepciones adicionales, con InvestingPro ofreciendo 6 consejos más para un análisis integral de las perspectivas de la empresa.
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