El martes, Guggenheim Securities mejoró la calificación de las acciones de Capri Holdings Limited (NYSE:CPRI), empresa matriz de marcas de moda de lujo como Michael Kors (NYSE:CPRI), Versace y Jimmy Choo, de Neutral a Compra, estableciendo un precio objetivo de 30,00€. La mejora se basó en la opinión de la firma de que el precio de las acciones de la compañía está infravalorado en relación con sus ganancias históricas y el potencial del equipo directivo para aumentar el valor para los accionistas.
Según el analista, el precio de las acciones de Capri Holdings se ha desviado significativamente del valor intrínseco de su cartera. A pesar de los desafíos que enfrenta la marca Michael Kors, la firma cree que no es irreparable y que las marcas Versace y Jimmy Choo siguen siendo atractivas.
Guggenheim destacó una posible recuperación significativa de las ganancias de Capri Holdings, con una proyección de ganancias mínimas este año de 1,50€ por acción, apenas el 25% de la estimación de 6,00€ por acción de agosto de 2023. El análisis actualizado de la Suma de las Partes (SOTP, por sus siglas en inglés) de la firma sugiere un posible aumento de casi 1.000 millones de euros.
El analista esbozó múltiples estrategias para que Capri Holdings cree valor, incluyendo centrarse en la recuperación de la rentabilidad de Michael Kors a través de varias iniciativas y potencialmente cambiar el liderazgo de la marca.
Se espera que la mejora de los resultados operativos de Michael Kors contribuya a la recuperación de las ganancias por acción de Capri Holdings. El análisis incluye una modesta estimación de repunte de la línea superior del 1% en el año fiscal 2026 y la posibilidad de alcanzar márgenes de EBITDA superiores al 15% para Michael Kors.
Además, la dirección de Capri Holdings ha mostrado su disposición a emprender acciones corporativas para maximizar el valor para los accionistas. La empresa está entrando en una nueva fase con estabilidad financiera y el potencial de volver a su generación normalizada de flujo de caja libre de 500 millones de euros al año.
Si los márgenes operativos mejoraran hasta el 10% en el año fiscal 2026, esto podría resultar en unas ganancias por acción de aproximadamente 3,40€. Dado el precio actual de las acciones de alrededor de 22€, Guggenheim ve una relación riesgo/recompensa favorable en estos niveles, lo que lleva al establecimiento de un precio objetivo de 30€ para Capri Holdings.
En otras noticias recientes, Capri Holdings experimentó un déficit en sus ganancias del segundo trimestre, con ganancias ajustadas por acción de 0,65€, por debajo de los 0,73€ anticipados. Los ingresos de la compañía se situaron en 1.080 millones de euros, por debajo de los 1.180 millones de euros proyectados, lo que supone una disminución del 16,4% interanual.
A pesar de estos desafíos, Capri Holdings logró añadir 10,9 millones de nuevos consumidores en todas sus marcas, lo que indica un crecimiento del 13% respecto al año anterior. TD Cowen y Telsey Advisory Group redujeron el precio objetivo para Capri Holdings, citando el rendimiento más débil de lo esperado de la marca Michael Kors y la terminación de un acuerdo de fusión.
Bernstein mantuvo su calificación de Rendimiento de Mercado para las acciones de Capri Holdings, sugiriendo que una escisión podría ser el movimiento más beneficioso para los accionistas. Estos son desarrollos recientes en el dinámico panorama empresarial en el que opera Capri Holdings.
La propuesta de adquisición de la empresa por parte de Tapestry se ha detenido temporalmente debido a una orden judicial, y ambas compañías han presentado una apelación contra la decisión. En medio de estos desafíos continuos, Capri Holdings está evaluando opciones estratégicas mientras navega su dirección futura.
Perspectivas de InvestingPro
Sumando a la perspectiva optimista de Guggenheim sobre Capri Holdings Limited (NYSE:CPRI), datos recientes de InvestingPro proporcionan contexto adicional a la situación financiera de la empresa. A pesar de los desafíos destacados en el artículo, los consejos de InvestingPro indican que Capri Holdings mantiene "márgenes de beneficio bruto impresionantes", lo que podría respaldar la potencial recuperación de ganancias mencionada por Guggenheim.
Además, alineándose con la proyección del analista de un mejor desempeño futuro, otro consejo de InvestingPro sugiere que "se espera que el beneficio neto crezca este año". Esta expectativa refuerza la visión de Guggenheim de una posible recuperación significativa de las ganancias para la empresa.
Sin embargo, vale la pena señalar que, según los datos de InvestingPro, el precio de las acciones de Capri Holdings "ha caído significativamente durante el último año", lo que puede explicar por qué Guggenheim ve el precio actual de las acciones como infravalorado en relación con sus ganancias históricas.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Capri Holdings, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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