El jueves, Guggenheim reiteró su recomendación de Compra para Dynatrace Inc. (NYSE:DT) con un precio objetivo de 64,00 dólares. El análisis de la firma destacó el rendimiento sustancial de la empresa en las métricas clave del segundo trimestre y los ingresos totales, que superaron las expectativas debido a fuertes expansiones y una retención neta de ingresos (NRR) consistente del 112%. El informe señaló un aumento en los acuerdos de observabilidad de extremo a extremo en comparación con el año anterior y un número saludable de acuerdos para las Soluciones de Rendimiento Digital (DPS) de la empresa, que ahora representan casi la mitad de los Ingresos Anuales Recurrentes (ARR) totales de Dynatrace.
La evaluación señaló que los cambios en la estrategia de comercialización (GTM), incluyendo un cambio a un ciclo de compensación de ventas de seis meses, han impactado positivamente en la estacionalidad del Nuevo ARR en la primera mitad del año fiscal. Se espera que este cambio contribuya a un patrón de crecimiento más uniforme en lugar de la división histórica de 40/60. El análisis de la firma sugiere que las previsiones de la empresa podrían ser conservadoras y que los cambios en la estrategia GTM podrían conducir a una mayor oportunidad de crecimiento general.
La dirección de Dynatrace ha expresado confianza en las previsiones proporcionadas, citando un entorno de demanda estable y crecimiento en la cartera de ventas. Los ratios de cobertura de la cartera son consistentes con la primera mitad del año, lo que indica un potencial de éxito continuo. Sin embargo, la firma reconoció que la productividad del equipo de ventas podría verse afectada por la alta proporción de representantes de ventas con menos de un año en la empresa, lo cual se ha tenido en cuenta en las previsiones.
La postura de Guggenheim es que si Dynatrace continúa rindiendo como lo hizo en el segundo trimestre, podría haber un significativo potencial al alza en las previsiones de ARR para el año. La firma anticipa un crecimiento sostenible de mediados a altos teens a medida que los cambios en la estrategia GTM maduren y surtan efecto.
En otras noticias recientes, Dynatrace reportó un sólido segundo trimestre fiscal de 2025, marcado por un notable aumento en las métricas financieras clave. Los Ingresos Anuales Recurrentes (ARR) de la empresa vieron un crecimiento del 19% interanual hasta los 1.620 millones de dólares, mientras que los ingresos por suscripción también aumentaron un 20%. Estos desarrollos se producen en medio de un aumento en las expansiones de clientes y la adopción de la innovadora plataforma de Dynatrace.
La estrategia de comercialización de la empresa ahora se dirige a cuentas de TI más grandes y asociaciones, contribuyendo a una tasa de retención neta del 112%. A pesar de un fuerte rendimiento en el segundo trimestre, Dynatrace mantiene sus previsiones de ARR para todo el año entre 1.720 y 1.735 millones de dólares, reflejando un crecimiento del 15% al 16%. Sin embargo, las previsiones de ingresos totales para todo el año se elevaron a entre 1.670 y 1.680 millones de dólares, y las previsiones de margen operativo no-GAAP aumentaron al 28% - 28,25%.
Aunque los nuevos representantes de ventas y cuentas introducen cierta incertidumbre, la empresa ha visto un aumento en los acuerdos provenientes de socios, que ahora representan casi el 50% del total. Además, la empresa prevé que los ingresos totales del tercer trimestre se sitúen entre 425 y 428 millones de dólares, con ingresos por suscripción esperados entre 407 y 410 millones de dólares. Estos son los desarrollos recientes en el panorama financiero de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de Dynatrace destacado por Guggenheim se ve respaldado por datos en tiempo real de InvestingPro. El impresionante margen de beneficio bruto de la empresa del 82,49% para los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2023 se alinea con el consejo de InvestingPro de que Dynatrace "tiene márgenes de beneficio bruto impresionantes". Este alto margen refleja la capacidad de la empresa para convertir eficientemente los ingresos en beneficios, lo cual es crucial para mantener la trayectoria de crecimiento discutida en el artículo.
Además, el crecimiento de los ingresos de Dynatrace del 22,28% durante el mismo período subraya la expansión de la empresa y la fuerte posición en el mercado mencionada en el informe de Guggenheim. Este crecimiento, junto con el consejo de InvestingPro de que Dynatrace es "rentable en los últimos doce meses", refuerza la perspectiva positiva sobre la salud financiera de la empresa y su potencial de éxito continuo.
Vale la pena señalar que, aunque Dynatrace muestra un fuerte crecimiento y rentabilidad, actualmente cotiza con un alto ratio P/E de 103,7, que el consejo de InvestingPro describe como "cotizando a un múltiplo de ganancias alto". Esta valoración sugiere que los inversores tienen altas expectativas de crecimiento futuro, lo que se alinea con la postura optimista de Guggenheim sobre el potencial al alza de la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales sobre Dynatrace, proporcionando una comprensión más profunda de la posición financiera y el rendimiento en el mercado de la empresa.
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