El lunes, Guggenheim mantuvo la calificación de Compra para Kroger (NYSE:KR) y elevó el precio objetivo a 63 dólares desde los 61 dólares anteriores. Este ajuste se produce en medio de la expectativa por una decisión judicial sobre la medida cautelar de la Comisión Federal de Comercio (FTC, por sus siglas en inglés) contra la fusión de Kroger con Albertsons Companies Inc. (ACI) y antes de los resultados del tercer trimestre de la empresa, previstos para el 5 de diciembre de 2024.
El analista de Guggenheim destacó el anuncio de varios cambios inesperados en la dirección de Kroger. Este desarrollo es particularmente notable mientras el mercado espera el fallo del tribunal de Portland sobre la acción de la FTC, que podría influir significativamente en el valor a largo plazo para los accionistas de Kroger y en el retorno de capital a corto plazo. Aunque el momento exacto y el resultado de la decisión siguen siendo inciertos, inicialmente se esperaba que ya se hubiera tomado y podría anunciarse en cualquier momento.
Además, se prevé que los próximos resultados del tercer trimestre se ajusten a las previsiones, con la posibilidad de que se ajuste la orientación para todo el año. El analista sugiere que el rendimiento de Kroger podría verse favorablemente en contraste con los resultados poco brillantes previstos para Dollar General y Dollar Tree. Esta perspectiva se basa en estimaciones y tiene en cuenta la combinación de productos y la demografía de los clientes de Kroger.
La posición de Guggenheim sobre Kroger se apoya en lo que consideran expectativas conservadoras de Wall Street, la modesta exposición de la empresa a factores macroeconómicos y una valoración basada en un múltiplo de 6,5 veces el EBITDA estimado para 2025. Con estos factores en mente, la firma ha fijado un precio objetivo que implica una rentabilidad total para los accionistas de aproximadamente el 10%.
En otras noticias recientes, Kroger Co . ha informado de importantes avances en varios aspectos de sus operaciones. Los resultados del segundo trimestre de 2024 de la empresa mostraron un aumento del 1,2% en las ventas idénticas excluyendo combustible, un incremento del 17% en las soluciones de entrega y un impulso del 11% en las ventas digitales. A pesar de una disminución del 3%, el beneficio por acción (EPS) ajustado fue de 0,93 dólares.
En cuanto a movimientos ejecutivos, la empresa anunció la salida de Stuart Aitken, Vicepresidente Senior y Director de Comercio y Marketing, con efecto a partir de enero de 2025. No se detallaron planes de sucesión inmediatos.
En lo que respecta a fusiones y adquisiciones, Kroger ha avanzado en su proceso de fusión con Albertsons Companies, Inc., incluyendo la obtención de enmiendas a sus acuerdos de crédito. La empresa también completó la venta de su negocio de farmacia especializada a Elevance Health, una operación que no se espera que afecte a sus previsiones financieras para 2024.
En cuanto a las relaciones con los inversores, Kroger declaró un dividendo trimestral de 32 centavos por acción. Las firmas de análisis Roth/MKM y BMO Capital han mantenido una calificación de Neutral y Outperform para las acciones de Kroger, respectivamente. Por último, la empresa mejoró su programa de fidelización de clientes, Boost by Kroger Plus, añadiendo los servicios de streaming de Disney como beneficio adicional. Estos son algunos de los recientes desarrollos en Kroger.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras y la posición de mercado de Kroger se alinean bien con las perspectivas optimistas de Guggenheim. Según los datos de InvestingPro, el ratio P/E de Kroger se sitúa en 15,41, con un ratio P/E ajustado de 12,47 para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su potencial de beneficios. Esto concuerda con un consejo de InvestingPro que indica que Kroger "cotiza a un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo".
La sólida posición de mercado de la empresa se refleja en su capitalización bursátil de 42.840 millones de dólares y su condición de "actor destacado en la industria de Distribución y Venta Minorista de Productos Básicos de Consumo", según señalan los consejos de InvestingPro. Esta fortaleza se evidencia aún más en los impresionantes ingresos de Kroger de 150.200 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025.
Los inversores deben tener en cuenta que Kroger ha "aumentado su dividendo durante 19 años consecutivos", lo que demuestra un compromiso con la rentabilidad para los accionistas que complementa el rendimiento total del 10% para los accionistas proyectado por Guggenheim. Con un rendimiento por dividendo del 2,16% y una tasa de crecimiento del dividendo del 10,34% en los últimos doce meses, Kroger se presenta como una opción atractiva para los inversores centrados en los ingresos.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales sobre Kroger, proporcionando una visión completa de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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