El miércoles, los analistas de HSBC mejoraron la calificación de Hyundai Engineering and Construction Co Ltd (KS:000720:KS) de Mantener a Compra.
Esta actualización refleja una perspectiva optimista sobre el desempeño futuro de la empresa, con expectativas de que se inicie un ciclo de expansión de márgenes a partir de 2025.
Los analistas mencionaron diversos factores que previamente contribuyeron a la contracción de los márgenes de Hyundai E&C, entre ellos los sobrecostos en proyectos internacionales, el marcado incremento en los costos de construcción durante los últimos tres años y una combinación de ventas con un fuerte peso en proyectos de bajo margen.
No obstante, prevén una mejora en la combinación de ventas a partir del segundo semestre de 2025, que se espera continúe hasta 2027 conforme se finalicen los proyectos más antiguos.
La mejora en la combinación de ventas no es el único factor que se espera impulse los márgenes de Hyundai E&C. Los analistas también destacaron varios proyectos de desarrollo que aumentarán los márgenes y que se prevé contribuirán a los beneficios de la empresa a partir de 2026.
Entre estos proyectos se encuentra el proyecto Gayang, que recientemente ha asegurado una financiación de aproximadamente 2,8 billones de wones, así como diversos proyectos de reurbanización de terrenos para hoteles y el proyecto de reurbanización del área de la estación de Bokjeong.
Los analistas elevaron el precio objetivo a 40.000 wones desde 33.000 wones. Su análisis subraya la importancia de los próximos años para Hyundai E&C, considerando 2025 como un punto de inflexión para la cotización de las acciones de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.