El miércoles, los analistas de HSBC iniciaron la cobertura de las acciones de E.Sun Financial Holding Co (2884:TT) con una recomendación de Compra y un precio objetivo de 31,00 NT$. Este nuevo precio objetivo sugiere un potencial de alza de aproximadamente 13% desde el nivel actual de cotización de la compañía.
La decisión de HSBC de iniciar la cobertura se fundamenta en una perspectiva favorable para el crecimiento de los beneficios y el retorno sobre el patrimonio (ROE) de E.Sun Financial. Los analistas prevén una trayectoria de crecimiento estable para la empresa, impulsada por la composición de sus ingresos operativos. Una parte significativa de los ingresos de E.Sun Financial, alrededor del 33%, proviene de comisiones, consideradas una fuente más estable en comparación con otros flujos de ingresos sensibles a los tipos de interés.
Los analistas justifican su múltiplo precio-valor contable (PVC) objetivo de 1,9x para E.Sun Financial, superior al múltiplo PVC promedio de 1,6x de otros bancos taiwaneses. Este múltiplo más elevado se aplica al valor contable por acción (VCPA) estimado para 2025 de 16,5. Según HSBC, la prima está justificada dadas las sólidas perspectivas de beneficios de la compañía en relación con sus competidores.
El inicio de la calificación de las acciones de E.Sun Financial y el precio objetivo están influenciados por el rendimiento superior previsto de los beneficios de la compañía en 2025 en comparación con sus pares. La cobertura de HSBC comienza con una postura optimista sobre la capacidad de la institución financiera para mantener un crecimiento estable en beneficios y ROE, respaldado por una contribución sustancial de ingresos basados en comisiones.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.