El jueves, ICICI Securities mejoró la calificación de las acciones de Jana Small Finance Bank (JSFB:IN) de Add a Buy, mientras reducía el precio objetivo a 485,00 INR desde 580,00 INR. La revisión se produjo tras los resultados financieros del banco para el tercer trimestre del año fiscal 2025, que mostraron un beneficio después de impuestos (PAT) de 967 millones de INR, una disminución del 18% interanual pero un aumento del 14% trimestral.
La rentabilidad sobre activos (RoA) y la rentabilidad sobre el patrimonio (RoE) del banco para el trimestre se situaron en el 1,3% y el 11,4%, respectivamente. A pesar de la caída interanual de los beneficios, ICICI Securities vislumbra potencial de mejora en el próximo año fiscal, anticipando un aumento del RoA al 1,8% para el año fiscal 2026 en comparación con el 1,4% esperado para el año fiscal 2025.
Las acciones de Jana Small Finance Bank han experimentado una notable caída de valor, descendiendo un 28% en los últimos tres meses y un 46% en los seis meses anteriores. Actualmente cotizando a 0,8 veces el valor contable previsto para el año fiscal 2026, el analista considera que las acciones del banco presentan una atractiva relación riesgo-recompensa a su valoración actual.
Las perspectivas del analista para Jana Small Finance Bank en el año fiscal 2026 son optimistas, pronosticando una normalización de los costes crediticios y una reanudación del crecimiento en la cartera no garantizada del banco. Se espera que esta recuperación impulse los márgenes y las ratios de coste-ingreso (C/I). El precio objetivo actualizado de 485 INR refleja una valoración de aproximadamente 1,1 veces el valor contable ajustado (ABV) esperado para el año fiscal 2026, una disminución desde el múltiplo anterior de 1,3 veces.
Los inversores en Jana Small Finance Bank pueden encontrar cierto alivio en la calificación y perspectivas revisadas de ICICI Securities, que sugieren una recuperación inminente y un potencial de mejora del rendimiento de las acciones en el próximo año fiscal.
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