El miércoles, Jefferies reafirmó su calificación de Compra para AppLovin Corp (NASDAQ:APP) con un objetivo de precio de 425,00 dólares, situándolo dentro del rango de objetivos de los analistas que va de 105 a 480 dólares. Los analistas de la firma destacaron múltiples razones para ser optimistas sobre las iniciativas de comercio electrónico de AppLovin. El impresionante rendimiento de la empresa, con un 739,92% de retorno en el último año y una capitalización de mercado de 110.750 millones de dólares, refleja una fuerte confianza de los inversores.
Según los datos de InvestingPro, AppLovin mantiene una calificación "EXCELENTE" en salud financiera general, respaldada por sólidas métricas de crecimiento y rentabilidad. Señalaron que los juegos móviles han sido históricamente poco monetizados, con AppLovin monetizando a un 76% de descuento en comparación con el promedio de sus competidores, que incluyen empresas como Meta Platforms Inc., Pinterest, Snapchat y TikTok. Se espera que la introducción de anuncios de comercio electrónico en la red de AppLovin, que cuenta con aproximadamente 1.400 millones de usuarios activos diarios, reduzca significativamente esta brecha de monetización.
De acuerdo con Jefferies, los comentarios iniciales de los expertos han sido abrumadoramente positivos, con muchos clientes asignando más del 10% de sus presupuestos publicitarios totales a AppLovin y logrando rendimientos comparables a los de las plataformas de Meta. AppLovin ha sido reconocida como un canal de rendimiento rentable que también es eficaz para la construcción de marca.
Ofertas únicas como anuncios de 30 segundos no omitibles que llegan a un público de mayor edad y más femenino distinguen a AppLovin de sus competidores. Además, los analistas señalaron que el aumento del gasto publicitario en AppLovin es generalmente incremental y no canibaliza los presupuestos de otros canales.
La expansión hacia el comercio electrónico se considera un importante impulsor del crecimiento para AppLovin, con el potencial de aumentar la tasa de conversión de la plataforma del actual 1% a hasta un 5%, en línea con el rendimiento de Meta.
Este potencial de crecimiento ya es evidente en el impresionante aumento de ingresos del 41,48% de AppLovin en los últimos doce meses. Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a más de 15 ideas clave adicionales sobre la trayectoria de crecimiento y la salud financiera de AppLovin, incluyendo un análisis detallado de sus fuentes de ingresos y métricas de rentabilidad.
Jefferies prevé que AppLovin ampliará sus verticales publicitarios más allá de los juegos y el comercio electrónico. Esperan desarrollos positivos en 2025, incluyendo el lanzamiento de disponibilidad general de la plataforma de autoservicio Audience+, nuevos formatos publicitarios y el inicio de la asignación de presupuestos de anunciantes más grandes hacia AppLovin.
A pesar de algunas preocupaciones de los anunciantes sobre una posible disminución del rendimiento debido a la incorporación de nuevos anunciantes a AppLovin en 2025, Jefferies cree que esta afluencia mejorará las capacidades de publicación de anuncios de la plataforma y fortalecerá su modelo de autoaprendizaje. Con un sólido ratio de liquidez actual de 2,41 y un fuerte margen de beneficio bruto del 73,89%, AppLovin parece bien posicionada para respaldar esta expansión. Para un análisis exhaustivo de la valoración y las perspectivas de crecimiento de AppLovin, los inversores pueden acceder al detallado Informe de Investigación Pro disponible exclusivamente en InvestingPro, que cubre más de 1.400 acciones estadounidenses con perspectivas de expertos e inteligencia procesable. Como resultado, la firma ha elevado sus estimaciones de ingresos publicitarios y aumentado su objetivo de precio a 425 dólares.
Este nuevo objetivo se basa en la expectativa de que AppLovin superará significativamente las proyecciones actuales de ingresos de comercio electrónico de Wall Street para 2025, que se sitúan en aproximadamente 115 millones de dólares. Jefferies está modelando cerca de 550 millones de dólares, frente a una estimación anterior de 270 millones, y en consecuencia ha elevado sus previsiones de ingresos y EBITDA para el año fiscal 2025 en un 4% y un 5%, respectivamente. El objetivo de precio de 425 dólares representa un múltiplo de 30 veces las estimaciones de EBITDA de la firma para AppLovin en el año fiscal 2026.
En otras noticias recientes, AppLovin Corp ha sido objeto de varios desarrollos significativos. Los resultados del tercer trimestre de la empresa mostraron un aumento del 39% en los ingresos año tras año, alcanzando los 1.200 millones de dólares. Las proyecciones para los ingresos del cuarto trimestre de 2024 se sitúan entre 1.240 millones y 1.260 millones de dólares, con expectativas de EBITDA ajustado de entre 740 y 760 millones de dólares.
En una movida estratégica, AppLovin emitió 3.550 millones de dólares en bonos senior y aseguró una nueva línea de crédito rotativo no garantizada de 1.000 millones de dólares con JPMorgan Chase. Estas maniobras financieras tienen como objetivo reembolsar las facilidades de préstamo a plazo senior garantizadas existentes con vencimiento en 2028 y 2030.
Varias firmas financieras han mantenido calificaciones positivas para AppLovin. BofA Securities reiteró una calificación de Compra, Piper Sandler mantuvo una calificación de Sobreponderación, Loop Capital mantuvo una calificación de Compra con un objetivo de precio aumentado, y Oppenheimer mantuvo una calificación de Rendimiento Superior. Todas las firmas destacaron las perspectivas de crecimiento de la empresa, a pesar de algunas fluctuaciones a corto plazo en su cartera de juegos.
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