El miércoles, el analista de Jefferies, Daniel Fannon, mantuvo una calificación de Compra para las acciones de Goldman Sachs (NYSE:GS) con un precio objetivo firme de 667,00$. Esta recomendación se produce tras los resultados del cuarto trimestre de Goldman Sachs, que superaron las estimaciones del consenso, principalmente debido a un sólido desempeño en trading y una favorable ratio de compensación. Con una capitalización de mercado de 188.000 millones de dólares y cotizando a un ratio precio/beneficio (P/E) de 16,5 veces, el análisis de InvestingPro sugiere que las acciones están actualmente ligeramente infravaloradas.
Goldman Sachs reportó un beneficio por acción (BPA) de 11,95$, superando significativamente la estimación de consenso de 8,18$. Esto se atribuyó a un aumento de ingresos de 1.500 millones de dólares, liderado por un excedente de 475 millones de dólares en ingresos de trading de renta variable en comparación con las expectativas. La ratio de compensación, excluyendo provisiones, fue del 27,8%, muy por debajo del 32,9% anticipado.
La cartera de banca de inversión (IB) experimentó un incremento trimestral, impulsado por las actividades de mercados de capitales de renta variable (ECM). Los datos de InvestingPro revelan que la compañía ha mantenido un impresionante crecimiento de ingresos del 12% en los últimos doce meses, con analistas revisando al alza las estimaciones de beneficios para el próximo período.
La firma logró una ratio de eficiencia del 60%, alineándose con su objetivo a largo plazo. Las recompras de acciones totalizaron 2.000 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 1.200 millones de dólares. Goldman Sachs también reportó una rentabilidad sobre el capital común tangible (ROTCE) del 15,5%, con un precio sobre valor contable tangible (P/TBV) de 1,8 veces.
En la división de Global Markets, los ingresos netos de banca de inversión de 2.100 millones de dólares superaron el consenso de 2.000 millones de dólares, marcando un aumento del 24% interanual. El resultado positivo se debió en gran parte a los ingresos de ECM de 499 millones de dólares, un 98% más que el año anterior, y a los ingresos de mercados de capitales de deuda (DCM) de 595 millones de dólares, un 51% más que el año anterior. Los ingresos de trading, incluyendo otros ingresos, ascendieron a 6.400 millones de dólares, un 37% más que el año anterior, impulsados por un fuerte desempeño en el trading de renta variable.
Los ingresos de Asset & Wealth Management (A&WM) fueron de 4.700 millones de dólares, un 8% más que el año anterior, con un crecimiento de las comisiones de gestión hasta los 2.800 millones de dólares. Las inversiones en renta variable contribuyeron significativamente con 729 millones de dólares en ingresos, y las comisiones por incentivos alcanzaron los 174 millones de dólares, acercándose a un objetivo anual a medio plazo de 1.000 millones de dólares. El margen de A&WM se situó en el 37,2%, con márgenes normalizados en torno al 30,5%.
Por último, el segmento de Personal & Small Business Banking reportó ingresos de 669 millones de dólares, un 16% más que el año anterior, y una mejora en el margen antes de impuestos. Los gastos operativos se gestionaron bien, resultando en una ratio de eficiencia menor de lo esperado.
Goldman Sachs concluyó el trimestre con una posición de capital destacada por un mayor valor de recompra de acciones, una disminución en los activos ponderados por riesgo (RWA) y un ligero aumento en la ratio de capital común de nivel 1 (CET1), finalizando el trimestre con un valor contable tangible por acción de 316,02$.
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