El jueves, Jefferies mejoró la calificación de las acciones de Visional Inc (4194:JP) de Mantener a Comprar, elevando el precio objetivo de 8.700 JPY a 9.500 JPY. Esta mejora refleja un renovado optimismo en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la empresa, especialmente en su plataforma Bizreach, que ha mostrado un crecimiento interanual del 15%, una cifra sólida para el sector de recursos humanos.
El análisis de Jefferies sugiere que la tendencia de desaceleración del crecimiento, que anteriormente preocupaba a los inversores, ha llegado a su fin. La firma considera que Visional Inc presenta ahora una valoración atractiva, con una relación precio-beneficio (PER) de 20 veces respecto a la previsión de Jefferies para el beneficio por acción (BPA) del año fiscal que finaliza en julio de 2025 (AF7/25).
Se destaca que el modelo de negocio de Visional, que implica la publicación anónima de currículos vitae (CV) y el cobro a las empresas por reclutamiento directo, cuenta con fuertes barreras de entrada. Este aspecto de las operaciones de la empresa es particularmente notable, ya que diferencia a Visional de sus competidores en la industria de RRHH.
El énfasis en el reclutamiento directo frente al negocio de agencia es otro factor clave en la perspectiva positiva de Jefferies. La firma respalda la estrategia de Visional de mantener su posición única en el mercado frente a las presiones competitivas.
El nuevo precio objetivo de 9.500 JPY se basa en un múltiplo proyectado de 25,7 veces el BPA del AF7/25 de 369,8 JPY, lo que indica la confianza de Jefferies en el potencial de ganancias y la posición de mercado de la empresa.
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